白糖小幅下跌 看跌期权隐波新低 20171113

【成交行情概况】

标的物情况:

今日国内白糖期货合约SR801收盘于6435,小幅下跌了1.08%,成交量为480124手,持仓量较上一交易日下降,744946手。

期权方面:

白糖期权全天总成交量为34480手,较上一交易日下降,总成交额和总持仓量分别达到17138300元和208602手。其中SR801期权合约成交量为21686,持仓量为118670手。

 

【波动率分析】

白糖SR801期权合约的整体隐含波动率维持低位,看跌期权隐波新低。其中看涨期权隐含波动率为10%左右,看跌期权隐含波动率在8%左右。

 

P/C比率分析】

从白糖SR801期权合约统计看,成交量P/C比为1.21,持仓量P/C比为1.09

根据P/C持仓量数据对比来看,SR801期权合约的Put的持仓量集中在6300Call的持仓量集中在6600,预计白糖将偏强震荡,震荡区间为6300-6600

 

【投资策略建议】

白糖SR801期货在6300-6600间震荡,操作上,投资者可卖出宽跨式策略。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

白糖期权日报图表

1:白糖期权1801合约行情统计

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

2:白糖期权合约信息统计

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

 

 

 

 

1:白糖期权1801合约隐含波动率微笑

 

2:白糖期权隐含波动率期限结构

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

3.白糖 SR801合约 P/C比例

 

4.不同月份合约P/C比例

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

5.白糖 SR801期权合约看涨-看跌期权持仓量对比

 

6.白糖看涨/看跌期权持仓量对比

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

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