国债期货:节前成交清淡,或窄幅震荡 0214

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【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1806开盘96.130元,最高96.140元,最低96.040元,收盘96.065元,上涨0.025元,涨幅0.03%,振幅0.100元,成交5263手,较昨日减少740手,持仓16088手,增仓1406手。10年期国债期货主力合约T1806开盘92.125元,最高92.200元,最低92.000元,收盘92.020元,下跌-0.030元,跌幅-0.03%,振幅0.200元,成交16386手,较昨日减少5057手,持仓36932手,增仓1214手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约3.5%。
  昨日利率债收益率整体小幅波动。截止日终,SKY整体波动在3BP以内;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动在3BP以内。
  具体来看,SKY_3M受189906带动下行2BP至3.24%;SKY_1Y受180003带动稳定在3.39%;SKY_3Y受180002带动稳定在3.62%;SKY_5Y受180001带动稳定在3.81%;SKY_7Y受170027带动稳定在3.87%;SKY_10Y受180004带动稳定在3.87%;30年期国债收益率受170022带动稳定在4.31%。
  货币市场方面,2月13日银行间质押式回购市场共成交17654亿元,减少22.07%。其中,隔夜收于2.58%,较前一交易日下跌12bp,7天收于3.50%,较前一交易日下跌60bp;中期方面,14天收于4.20%,较前一交易日下跌13bp;长期方面,1个月收于4.10%,较前一交易日下跌15bp。3个月收于5.00%,较前一交易日上涨3bp。
  
【财经资讯】
  2月13日,央行公告称,考虑到春节后第一个工作日银行体系流动性将受到税期、中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用(CRA)部分到期和法定存款准备金缴存等因素影响,加强预调微调,于2月13日开展1年期MLF操作3930亿元(无逆回购操作)。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬246个基点,报6.3247。
  沪深两市震荡收阳,上证综指上涨30.83点(或0.98%)至3184.96点;深证成指上涨70.55点(或0.69%)至10362.43点,创业板指微涨0.51点(或0.03%)至1648.58点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803震荡,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  期债节前成交清淡,或窄幅震荡。TF1806支撑位95.775元,压力位96.355元;T1806支撑位91.745元,压力位92.295元。央行提前续作3930亿MLF,市场资金面维持宽松,但市场反应平淡,节前期债波动较小,海外方面,美债收益率仍在上行,10年期美债收益率一度突破2.9%,对国内造成一定压力。总体我们认为节前期债或维持低位震荡。
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