铝: 供需面缺乏指引,关注累库速率 0517

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【隔夜外盘】

【基本面】

 

【隔夜新闻】

美国:

美国圣路易斯联储主席Bullard2019年有投票权):全球利率仍然偏低,必须留意到这一点。美债收益率曲线当前走势不错,暂时没有出现倒挂的危险。如果出现倒挂,将发出看空信号。自20世纪50年代以来,美债收益率曲线一直都发出不错的信号。美国并不会发生类似于20世纪70-80年代那样的通胀担忧。美联储若进一步加息,可能不利于通胀预期。全球经济在2017年增长,令人感到惊讶。在FOMC,大量成员支持讨论美联储的政策框架。全球经济前景处于合理的良好状态。

10年期美债收益率涨至3.1%整数位心理关口】美国10年期国债收益率涨2.0个基点,报3.1%,逼近201178日高位3.1805%

美国旧金山联储主席Williams(有投票权):并不担心美债收益率曲线,但也不会忽视收益率曲线所发出的信号。通胀并不令人感到恐慌,并不认为物价会猛涨。美联储将得逐步取消前瞻指引。

美国4月工业产出环比 0.7%,预期 0.6%,前值由 0.5%修正为 0.7%

美国4月制造业产出环比 0.5%,预期 0.5%,前值 0.1%

美国4月设备使用率 78%,预期 78.4%,前值由 78%修正为 77.6%

美国4月营建许可 135.2万户,预期 135万户,前值由 135.4万户 修正为 137.7万户。

美国4月营建许可环比 -1.8%,预期 -2.1%,前值由 2.5% 修正为 4.1%

美国4月新屋开工 128.7万户,预期 131万户,前值由 131.9万户修正为 133.6万户。

美国4月新屋开工环比 -3.7%,预期 -0.7%,前值由 1.9%修正为 3.6%

美国-德国两年期国债收益率差扩大至313个基点,为29年新高。

欧元区及英国:

欧元区4月调和CPI同比终值 1.2%,预期 1.2%,初值 1.3%

欧元区4月核心调和CPI同比终值 0.7%,预期 0.7%,初值 0.7%

欧元区4月调和CPI环比 0.3%,预期 0.3%,前值 1%

德国4CPI同比终值 1.6%,预期 1.6%,初值 1.6%

德国4CPI环比终值 0%,预期 0%,初值 0%

德国4月调和CPI同比终值 1.4%,预期 1.4%,初值 1.4%

德国4月调和CPI环比终值 -0.1%,预期 -0.1%,初值 -0.1%

中国及亚洲:

日本3月核心机械订单环比 -3.9%,预期 -3%,前值 2.1%

日本3月核心机械订单同比 -2.4%,预期 0.3%,前值 2.4%

提醒:早间将公布澳洲4月就业数据;晚间将公布美国周度失业救济申领、4月谘商会会领先指标。

 

【技术分析】

隔夜伦铝小幅收跌,短时下方支撑参考2260附近,上方阻力参考2375附近;沪铝主力1807近期技术形态略偏好,下方支撑参考14500附近,上方阻力位上移至14950附近。

 

【观点和操作建议】

近期俄铝事件归于平静,市场重新寻找新的交易逻辑,铝市的焦点转向通胀预期和产业上的供需基本面。近日原油大涨,宏观逻辑在通胀预期和利率冲击中做选择,短期市场情绪恐不稳。国内铝近期供需面没有进一步恶化,铝锭库存累库的速率有触顶回落的迹象,但改善的幅度也极为温和,供需面缺乏明确指引。只是沪铝技术形态看偏强,关注上方万五附近阻力。

操作上,短时建议观望。

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