国债:期债或维持震荡,关注跨期交易机会 0212

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【观点与策略】

期债或维持震荡,关注跨期交易机会TS1903支撑位100.405元,压力位100.605元;TF1903支撑位99.815元,压力位100.215元;T1903支撑位97.990元,压力位98.580元。资金相对宽松,叠加海外利率下行,期债节后首日涨幅较大,但仍处于震荡区间。另外,移仓换月已陆续开始,当季1903合约或强于下季1906,建议把握“多1903,空1906”跨期交易机会。

 

昨日国债期市

2年期国债期货主力合约TS1903开盘100.230元,最高100.530元,最低100.230元,收盘100.505元,上涨0.160元,涨幅0.16%,振幅0.300元,成交63手,较昨日增加52手,持仓525手,减仓21手。5年期国债期货主力合约TF1903开盘99.785元,最高100.100元,最低99.785元,收盘100.015元,上涨0.190元,涨幅0.19%,振幅0.315元,成交6029手,较昨日增加3278手,持仓13970手,减仓1171手。10年期国债期货主力合约T1903开盘98.000元,最高98.420元,最低97.950元,收盘98.285元,上涨0.305元,涨幅0.31%,振幅0.470元,成交32297手,较昨日增加6728手,持仓50820手,减仓1466手。

【昨日国债现市】

2年期活跃CTD券为160007.IBIRR-0.97%5年期活跃CTD券为160014.IBIRR3.11%10年期活跃CTD券为160023.IBIRR0.47%,目前R0072.5%

利率债市场收益率除个别期限外小幅下行。具体来看,SKY_3M稳定在2.20%;中债国债收益率曲线2年期下行2BP2.56%SKY_10Y下行3BP3.07%。信用债收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率下行6BP2.88%3年期收益率保持在3.53%5年期收益率上行1BP3.86%。中债中短期票据收益率曲线(A1年期收益率下行4BP9.55%

货币市场方面,211日银行间质押式回购市场共成交32772亿元,增加1001.94%。其中,隔夜收于2.60%,较前一交易日上涨59bp7天收于2.50%,较前一交易日上涨18bp;中期方面,14天收于2.70%,较前一交易日上涨8bp;长期方面,1个月收于2.60%,较前一交易日上涨21bp3个月收于4.00%,较前一交易日上涨33bp

 

【财经资讯】

211央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,211日不开展逆回购操作。

 

【市场观察】

人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬414个基点,报6.7495,创2018720日以来最大贬幅

沪深两市整体上涨,上证综指上涨35.67点(或1.36%)至2653.90点,深证成指上涨235.05点(或3.06%)至7919.05点,创业板指上涨44.83点(或3.53%)至1316.10点。

 

【技术分析】

技术上,TF1903上涨,截止收盘日K线收于20日线上方,目前20日线向上,K线位于布林带上轨附近,布林带轨距较大,MACD指标动能柱红色,DIFF线和DEA线在零轴上方,KDJ指标处于超买区。TS1903T1903全天走势与TF1903相似。

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