股指期货:托底力度减弱VS改革延续 期指或震荡整理 0422

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【观点与策略】

今日期指或震荡整理。IF主力合约IF1905支撑位40974081点,阻力位41724213点;IH主力合约IH1905支撑位30263014点,阻力位30663081点;IC主力合约IC1905支撑位57185689点,阻力位58455880点。政治局会议对经济表述边际上转乐观,未提“六稳”,重提“房住不炒”,并提及“坚持结构性去杠杆”,进一步验证宽松政策边际转向的预期。当前有利于多头走势的因素在于改革,例如中金所宣布进一步放松期指交易限制,有利于持续推动长期资金入市。我们认为后期借助中美贸易谈判而催生的改革利多因素,仍将对市场构成上行支撑。不过短期来看期指须反映托底政策边际转弱的利空,预计期指宽幅偏弱震荡走势,操作上以区间思路或逢高做空思路操作,注意止盈止损。

 

【财经数据发布及重要事件提醒】

【国内】

 

时间

事件

 

海军成立70周年多国海军活动将于422日至25日举行,423日将举行海上阅兵

 

第二届“一带一路”国际合作高峰论坛将于425日至27日在北京举行

2019/4/27     9:30

         3月工业企业利润:累计同比

2019/4/30     9:00

4月官方制造业PMI

2019/5/8

4月进出口

 

 

【国际】             

时间

事件

2019/4/23    22:00

美国3月新屋销售

2019/4/24    22:00

加拿大4月央行利率决议

2019/4/25    11:00

日本4月央行利率决议

2019/4/26   

美国总统特朗普将于426-27日会见日本首相安倍晋三

2019/4/26    20:30

美国第一季度GDP年化季率初值

 

财经资讯

中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作

会议要求,国内经济存在下行压力,这其中既有周期性因素,但更多是结构性、体制性的,必须保持定力、增强耐力,勇于攻坚克难。要通过改革开放和结构调整的新进展巩固经济社会稳定大局。注重以供给侧结构性改革的办法稳需求,坚持结构性去杠杆,在推动高质量发展中防范化解风险,坚决打好三大攻坚战。积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要松紧适度。

 

新华社:中央政治局会议传递当前经济工作四大信号

中共中央政治局19日召开会议,信号一:开局好于预期,仍需保持清醒。信号二:稳中求进、突出主线、守住底线、把握好度。信号三:聚焦关键问题,做好经济工作。信号四:打赢脱贫攻坚战,继续实行最严格考核评估。

 

中金所放宽股指期货交易限制

中金所称,自2019422日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值 交易开仓数量不受此限。

 

证监会副主席方星海:进一步丰富期货市场风险管理工具,扩大市场规模

证监会副主席方星海在第十三届中国期货分析师暨场外衍生品论坛上表示,近两年,我国期货市场品种上市速度明显加快。但与实体经济巨大的保值需求相比,我们还有较大差距。相比商品期货市场,我国的金融期货还刚刚起步。去年全球期货期权成交量303亿手,其中金融类243亿手,占比高达80%,而我国金融期货成交量仅为0.27亿手,占比不到1%,金融期货品种也只有6个,发展空间还很大。中金所周五刚宣布了股指期货恢复常态化交易监管的措施,这是很好的举措。场外衍生品市场与场内市场相比,也尚处于起步阶段。下一步,要围绕实体经济需求,继续增加场内场外产品和工具供给。

 

监管层正动用技术手段严控场外配资

深圳证监局18日上午召开深圳辖区证券公司分支机构监管工作会议,会上强调要严防死守场外配资,监管部门正在开发一套监控场外配资的软件。

 

远不及预期!美国3月新屋开工创近两年新低 同比降幅为2011年以来最大

分析称,营建许可数量已经连续三个月下滑,其中独栋住宅许可跌至逾一年半低点,这对于未来几个月的新屋开工数据来说,是个不太好的兆头。

 

隔夜外盘回顾

耶稣受难日,欧美市场休市。

 

新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.04%

 

 

 


 

国内期指行情回顾

1 期指行情回顾

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

2 期指持仓变化

 

3 期指成交变化

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

4 期指成交持仓排名变化

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

5 IF各合约基差走势

 

6 IH各合约基差走势

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

7 IC各合约基差走势

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

国内股市行情回顾

       19日开盘沪指平开深成指微跌,早盘券商、保险走强,三大股指均有快速冲高表现,随后福建自贸区、军工板块轮番跳水,各大股指纷纷回落,创指一度失守1700点关口,午后石墨烯、煤炭、5G概念相继爆发,两市股指呈现震荡上行走势,深成指大涨逾1%,沪指周涨幅累计达2.58%,概念板块亦多数上涨,个股涨多跌少,资金做多意愿显著回升,沪深两市合计成交额超7000亿元,截止收盘,沪指报3270.80点,涨0.63%,深成指报10418.24点,涨1.27%,创指报1715.80点,涨0.66%。从盘面上看,石墨烯、汽车整车、煤炭开采加工居板块涨幅榜前列,福建自贸区、分散染料、养鸡居板块跌幅榜前列。

 

8 沪深股市主要行情数据

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

 

 

9 沪深两市现货近五日成交金额(亿元)

 

10 沪深两市现货成交趋势(亿元)

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

11 沪深两市行业涨跌排名

 

12 沪深两市个股涨跌数对比

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

13 A股资金流向(亿元)

 

14 三大期指现货指数资金流向(亿元)

 

料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

19日,沪深两市A股净流出资金78.09亿元,18日,沪深两市A股净流出资金589.89亿元,资金持续净流出;19日,沪深300净流入资金56.53亿元,18日,沪深300净流出资金90.99亿元,资金再度转为净流入;19日,中证500指净流出资金33.13亿元,18日,中证500指净流出资金113.93亿元,资金持续净流出。

 

15 两市融资余额(最新数据更新至前一交易日)

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

技术分析

从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现震荡反弹走势,MACD红柱缩窄。KDJ指标金叉。布林通道开口走平, K线在中轨与上轨处运行,整体态势震荡。

 

 

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