原油:上测压力 0422

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【国际原油】

 

上期所原油期货主力合约SC1906夜盘收涨3.50元,涨幅0.74%,报478元人民币。

 

【基本面】

 

l   据油田工程师,利比亚El Sharara油田石油产出下降大约28.5万桶/日。(路透)

l   CFTC能源持仓周报:416日当周,投机者所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸增加27,837手合约,至303,366手合约,创逾六个月新高;至18日当周,以81,512手合约创20161月份以来最低位;2018123日当周,以496,111手合约创20066月份有数据记录以来的净多头历史最高位。投机者所持NYMEX和伦敦ICE原油期货和期权投机性净多头头寸增加21,027手合约,至302,739手合约;2018123日当周,以549,602手合约创2009年有数据记录以来的净多头历史最高。

l   投机者所持NYMEX汽油期货和期权净多头头寸增加10,102手合约,至115,145手合约,创约11个月新高;2018522日当周,以132,065手合约创20066月份有数据记录以来的净多头历史最高位。投机者所持NYMEX取暖油期货和期权净多头头寸增加2,779手合约,至3,661手合约;2018123日当周,以97,977手合约创20066月份有数据记录以来的净多头历史高位。投机者所持美国七个亨利天然气枢纽的期货和期权净多头头寸减少32,118手合约,至149,256手合约,创七个月新低。投机者所持美国NYMEXICE四个主要天然气市场的净多头头寸减少36,146手合约,至114,247手合约。

l   美国3月营建许可(万户):前值: 129.6 (修正: 129.1) 预期: 130 今值: 126.9;美国3月营建许可环比:前值: -1.6% (修正: -2%) 预期: 0.7% 今值: -1.7%;美国3月新屋开工(万户):前值: 116.2 (修正: 114.2) 预期: 122.5 今值: 113.9;美国3月新屋开工环比:前值: -8.7% (修正: -12%) 预期: 5.4% 今值: -0.3%

l   国家统计局:中国3月汽油产量同比增长3.6%1207万吨。中国3月煤油产量同比增长5.7%423万吨。中国3月柴油产量同比减少9%1369万吨。

l   【央行参事盛松成:短期内不具备再次降准的条件】中国人民银行参事、调查统计司原司长盛松成称,首先,目前我国存款准备金率基本适度;其次,我国一季度大部分经济数据已好转;再次,目前货币市场流动性合理充裕;最后,我国货币政策工具丰富,降准并不是解决外汇占款下降或补充流动性缺口的充要条件。综合考虑我国金融市场结构、经济运行状况、流动性水平和可用货币政策工具,短期内不具备再次调整准备金率的条件。(经济参考报)

l   【中央政治局会议:着力解决融资难、融资贵问题 坚持“房住不炒”定位】会议要求,要把推动制造业高质量发展作为稳增长的重要依托,引导传统产业加快转型升级,做强做大新兴产业。要有效支持民营经济和中小企业发展,加快金融供给侧结构性改革,着力解决融资难、融资贵问题,引导优势民营企业加快转型升级。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。要以关键制度创新促进资本市场健康发展,科创板要真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制。要以高水平对外开放促进深层次改革,扩大外资市场准入,落实国民待遇。要做好重点群体就业工作,加强职业技能培训。近期安全生产问题突出,要举一反三,有效防范,精准治理。

l   【中央政治局会议:经济下行压力更多是结构性、体制性的,必须保持定力】会议指出,在充分肯定成绩的同时,要清醒看到,经济运行仍然存在不少困难和问题,外部经济环境总体趋紧,国内经济存在下行压力,这其中既有周期性因素,但更多是结构性、体制性的,必须保持定力、增强耐力,勇于攻坚克难。

l   国家能源局:3月份,全社会用电量5732亿千瓦时,同比增长7.5%(上月增长7.2%);1-3月,全社会用电量累计16795亿千瓦时,同比增长5.5%

l   美国白宫:特朗普与阿布扎比王储通电话,双方讨论了原油供应与伊朗问题。

 

【中期观点】

大区间震荡。

【技术分析】

测试支撑。

【观点和操作建议】

因耶稣受难日,外盘原油上周五休市,而上海原油期货在供需面继续转好情况下小幅拉涨0.74%。近期地缘冲突造成的供应中断增加,利比亚Sharara油田石油产出已下降大约28.5万桶/日,而苏丹的军事政变也为该国原油生产和出口带来一定威胁,市场预期短期供应继续趋紧。

当前市场对于未来供应情况不确定的分歧继续存在,OPEC+内部对减产的不确定和伊朗原油出口豁免即将到期也都增加了原油的波动,预计油价以震荡为主。

 

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