原油:测试压力位 0424

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【国际原油】

WTI 6月原油期货收涨0.75美元,涨幅1.14%,报66.30美元/桶。布伦特6月原油期货收涨0.47美元,涨幅0.63%,报74.51美元/桶。上期所原油期货主力合约SC1906夜盘收涨5.5元,涨幅1.11%,报499.0元人民币。

 

【基本面】

l   美国419日当周API原油库存 +686万桶,分析师预期 +130万桶,前值 -310万桶。美国419日当周API库欣地区原油库存 -38.9万桶,前值 -160万桶。美国419日当周API汽油库存 +220万桶,前值 -360万桶。美国419日当周API精炼油库存 -86.5万桶,前值 +230万桶。

l   标普500指数收涨25.71点,涨幅0.88%,报2933.68点。道琼斯工业平均指数收涨145.34点,涨幅0.55%,报26656.39点。纳斯达克综合指数收涨105.56点,涨幅1.32%,报8120.82点。

l   花旗集团:美国制裁伊朗石油出口,可能会造成伊朗石油出口下降一半、至50-65万桶/日的水平。

l   Kudlow再度呼吁美联储下调利率】美国白宫经济顾问Kudlow:美联储目标利率应该更低一些,不必立即下调利率。美国经济的强劲增长是削减赤字的关键。美国结束给予伊朗原油买家制裁豁免的决定不会提振油价,原油市场供应状况良好。

l   国际能源署(IEA):正密切留意原油市场的形势,认为供应格局合理。当前的原油闲置产能水平合理,全球原油闲置产能为330万桶/日。(IEA)准备在必要时采取行动,以确保原油市场具备良好的供应。

l   标普:上调2019-20WTI原油价格预期5美元,至55美元/桶;预计2021年及之后将保持在55美元/桶。维持2019-20年布伦特原油价格预期在60美元/桶不变。预计Henry终端天然气价格到2021年都将保持在3美元/百万英热单位附近。

l   美国3月新屋销售环比:前值: 4.9% (修正: 5.9%) 预期: -2.7% 今值: 4.5%;美国3月新屋销售(万户):前值: 66.7 (修正: 66.2) 预期: 64.9 今值: 69.2;欧元区4月消费者信心指数初值:前值: -7.2 预期: -7 今值: -7.9;美国4月里士满联储制造业指数:前值: 10 预期: 10 今值: 3

l   据俄罗斯能源部CDU-TEK统计,俄罗斯4月份截至22日的石油产出降至1124万桶/日,即4月份迄今总产量为3374.8万吨。4月份迄今,俄罗斯石油产出较201810月份1141.8万桶/日的产量下架你了17.4万桶/日。(彭博)

l   沙特王储:强调对维持石油市场稳定的承诺。

l   土耳其外长:反对美国对伊朗的制裁。

l   伊朗石油部长:伊朗和亚美尼亚、阿塞拜疆欧天然气出口协议。伊朗将按需向伊拉克出口天然气。伊朗正满负荷向土耳其出口天然气。

l   沙特表示,计划对美国对伊朗石油采取的行动做出谨慎回应。沙特原油产出在未来两个月将升至略高于1000万桶/日。(彭博)

l   中国外交部回应“美国不再给予伊朗原油买家制裁豁免”:中方坚决反对美方实施单边制裁和所谓的“长臂管辖”,正常的能源合作必须得到尊重和保护。

l   【不止是印度,韩国也将继续与美国协商延长伊朗原油制裁豁免】韩国贸易、工业和能源部表示,该国将继续与美国协商,尽量降低美国决定终止给某些国家向伊朗采购石油豁免权的冲击。

l   中国3月汽油出口169万吨,同比降0.6%;柴油出口271万吨,同比增14.2%;焦煤进口614万吨,同比增53.1%;液化天然气进口406万吨,同比增25.2%;气态天然气进口288万吨,同比增6.5%

 

 

【中期观点】

大区间震荡。

【技术分析】

测试支撑。

【观点和操作建议】

在美国宣布对伊朗制裁不予延期豁免后,俄罗斯4月石油产出继续下降,原油市场继续延续上涨行情。在短期供应端恐面临较大缺口下,WTI已冲上66美元/桶的高位。面对美国对伊朗原油的禁运威胁,较多国家表示了反对或继续跟伊朗合作的态度,这一定程度上缓解了市场的紧张气氛,在API今日凌晨公布原油库存超预期大增的情况下,油价小幅回调。预计短期内油价继续保持强势,但暴涨的可能性很低,持续测试压力位。

 

       需要注意的是,本次美国对伊朗的制裁与去年不同。我们认为供应缺口被填补的可能性非常大。因此我们认为美国方面结束或减少伊朗原油出口豁免肯定会对原油价格产生明显的利多影响,但 并不能把油价推升到一个非常夸张的高位(大概率无法超越 2018 年的高点);而谋而后动的 OPEC+减产会议或许将起到平衡油价的关键作用,油价如 2018 年预期落空后的暴跌可能性也非常小。

 

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