铝:外盘探低,内盘亦回落 0604

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【隔夜内盘】

代码

简称

今开

最高

最低

最新成交价

前收

涨跌幅

成交量

持仓量

AL1907.SHF

沪铝1907

14,105

14,165

14,030

14,065

14,125

-0.42

68,134

231,782

 

【隔夜外盘】

代码

简称

开盘价

最高价

最低价

收盘价

前收盘价

涨跌幅

AH03ME.LME

LmeS-3

1794.0

1801.5

1770.0

1773.0

1794.0

-1.17

 

【基本面】

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

上海金属网:平均价::A00

广东南储:平均价:A00铝锭(国产):佛山仓库

2019-06-03

14,180.00

14,170.00

14,240.00

2019-05-31

14,190.00

14,180.00

14,240.00

 

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

期货收盘价(连续):

期货收盘价(活跃合约):

现货对期货近月价差

现货对期货主力价差

2019-06-03

14,180.00

14,140.00

14,125.00

40.00

55.00

2019-05-31

14,190.00

14,160.00

14,155.00

30.00

35.00

 

指标名称

库存期货:

每日变动

2019-06-03

237,463.00

-10,463.00

2019-05-31

247,926.00

-6,007.00


指标名称

LME:库存:合计:全球

LME:注销仓单:合计:全球

注销仓单比

2019-06-03

1,141,100.00

427,200.00

37.44%

2019-05-31

1,155,025.00

437,400.00

37.87%

 

隔夜新闻】

美国:

美国4月营建支出环比今值: 0% , 预期: 0.4% , 前值: -0.9% (修正: 0.1%)

美国5ISM制造业物价支付指数今值: 53.2 , 预期: 51 , 前值: 50

美国5ISM制造业新订单指数今值: 52.7,前值: 51.7

美国5ISM制造业指数今值: 52.1 , 预期: 53 , 前值: 52.8

美国5ISM制造业就业指数今值: 53.7,前值: 52.4

美国5Markit制造业PMI终值今值: 50.5 , 预期: 50.6 , 前值: 50.6

【美国ISM制造业指数跌回特朗普当选总统之前的位置】美国5ISM制造业指数创201610月份以来新低。就业分项指数创2017年以来新低,但新订单、出口和就业分项指数上升。

【美国制造业新订单将近10年来首次陷入萎缩】美国5Markit制造业PMI终值创20099月份以来新低,产出分项指数终值创20166月份以来新低,新订单分项指数终值自20098月份以来首次陷入萎缩区间。

美国圣路易斯联储主席布拉德:美联储可能很快就有理由降息,以便提振通胀。现在,美债收益率倒挂也支持FOMC降息。(特朗普挑起的)贸易不确定性意味着,美国经济增速放缓的程度恐怕超乎想象。美国亚特兰大联储GDPNow模型:预计美国二季度GDP将增长1.3%531日预测为增长1.2%

【布拉德讲话后,美国联邦基金市场暗示的美联储降息预期上升】

美国联邦基金利率期货暗示,交易员认为美联储在618-19日会议上降息的概率为24%,高于布拉德讲话前不久的21%

交易员认为美联储在7月降息的概率为约60%,高于布拉德讲话前不久的57%

交易员认为美联储在9月降息的概率为约88%,高于此前的85%

交易员认为美联储12月降息的概率为接近98%,高于布拉德讲话前不久的97%

美国旧金山联储主席戴利(非票委):对降息持耐心态度,要观望国际贸易局势的更多细节。美国经济增速放缓会拉低收益率曲线长端;但倒挂幅度有限,且不可持续。维持未来经济增速2%的看法不变。通胀会持续朝2%目标水平回升。对墨关税增加了不确定性,会损害GDP。关税会对通胀产生小幅的上行压力。生产率的改善无法抵消老龄化带来的问题,美国经济增速可能会放缓至1.5%2%左右。美联储没有打算调整通胀目标,但确实在从更广泛的角度审视政策框架;除目前的货币政策工具以外还应考虑更多工具。

欧元区及英国:

英国5月制造业PMI今值: 49.4 , 预期: 52.2 , 前值: 53.1

欧元区5月制造业PMI终值今值: 47.7 , 预期: 47.7 , 前值: 47.7

德国5月制造业PMI终值今值: 44.3 , 预期: 44.3 , 前值: 44.3

法国5月制造业PMI终值今值: 50.6 , 预期: 50.6 , 前值: 50.6

英国外交大臣Hunt:英国并非在所有事情上都赞同特朗普,比如伊朗问题;和美国安全关系非常重要;美国在许多领域上支持英国,比如对俄罗斯问题;朗普对跨大西洋联盟非常热衷;特朗普可能和特蕾莎·梅举行一对一会谈;脱欧后英美贸易将是重大机遇;英国可能很快与美国达成贸易协定;无协议脱欧是最后选择;可能和欧盟达成更好的脱欧协议。新的脱欧协议必须处理“后备协议”问题。

中国及亚洲:

中国5月财新制造业PMI今值: 50.2 , 预期: 50 , 前值: 50.2

中国5月财新制造业PMI中,新订单指数小幅上扬,新出口订单显著回升至年内高位;业界信心度下滑至20124月该项调研开始以来的最低点,厂商担心贸易战升级,对全球需求的预测也相对偏低。

日本5月制造业PMI终值今值: 49.8,前值: 49.6

提醒:午后公布德国总理默克尔于BDI工业联盟的活动中发表演讲,其他演讲者包括德国经济部长Altmaier与法国财长Le Maire;欧元区5CPI初值,4月失业率;晚间公布美国芝加哥联储主席Evans接受CNBC直播采访;美国纽约联储主席Williams在该联储举办的会议上致开幕词,会议主题:“建立金融服务业文化资本:新兴做法、风险与机遇”;美联储主席鲍威尔在美联储举办的“Fed Listens:货币政策策略、工具和沟通实践会议”上致开幕词,芝加哥联储主席Evans在该场合讲话;美国4月工厂订单,耐用品订单终值。

 

【技术分析】

隔夜伦铝明显回落,上方阻力参考1825附近,下方支撑参考1755附近;沪铝主力1907合约夜盘亦跌落,下方支撑参考14010附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14350位置附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜伦铝明显回落,沪铝夜盘亦跌落从宏观来看,美国经济数据普遍不理想,5ISM制造业意外下降,连续两月创两年半最低;5Markit制造业PMI终值创20099月来新低,新订单分项指数近10年来首次萎缩。立场长期偏鸽的FOMC票委布拉德表示,美联储可能很快有理由降息,市场预期年底前降息概率接近98%,美元和美债收益率大幅下行,黄金大涨。经济增长的阴霾笼罩下,摩根大通亦大幅下调美债收益率预期。国内方面,中国5月财新制造业PMI高于预期,内外需求良好但生产略有放缓。从行业面来看,昨日公布的电解铝库存继续有所回落,现货铝锭供应稍紧,对铝价有一定程度的支撑。但山西氧化铝企业减产已基本被市场消化,氧化铝价格止涨,即将步入淡季铝下游消费预期偏空,不利于后期铝价的上涨。现货交投方面,市场货源充足,部分贸易商接货积极,但整体成交一般。消息面上,印尼扩建100万吨氧化铝项目,未来总产能将达200万吨。

操作上,近期沪铝走势偏弱,主要在于氧化铝价格止涨以及后续下游消费预期偏空,昨日公布的外部经济数据普遍不理想,需警惕内外盘继续走弱的风险。沪铝主力合约下方支撑参考14010附近,上方阻力参考14350附近

   

 

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