铝:偏强震荡延续 0916

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【隔夜内盘】

代码

简称

今开

最高

最低

最新成交价

前收

涨跌幅

成交量

持仓量

AL1911.SHF

沪铝1911

14,420

14,470

14,390

14,425

14,415

0.07

123,576

283,132

 

【隔夜外盘】

中秋假期期间(2019912日下午3-913日收盘),外盘下跌0.52%

代码

简称

开盘价

最高价

最低价

收盘价

前收盘价

涨跌幅

AH03ME.LME

LmeS-3

1796.0

1814.5

1792.0

1813.0

1793.5

1.09

 

【基本面】

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

上海金属网:平均价::A00

广东南储:平均价:A00铝锭(国产):佛山仓库

2019-09-12

14,560.00

14,540.00

14,560.00

2019-09-11

14,470.00

14,470.00

14,460.00

 

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

期货收盘价(连续):

期货收盘价(活跃合约):

现货对期货近月价差

现货对期货主力价差

2019-09-12

14,560.00

14,535.00

14,425.00

25.00

135.00

2019-09-11

14,470.00

14,480.00

14,415.00

-10.00

55.00

 

指标名称

库存期货:

每日变动

2019-09-12

135,164.00

1,800.00

2019-09-11

133,364.00

-1,325.00


指标名称

LME:库存:合计:全球

LME:注销仓单:合计:全球

注销仓单比

2019-09-13

910,950.00

204,150.00

22.41%

2019-09-12

913,625.00

206,825.00

22.64%

 

 

隔夜新闻】

美国:

美国8月零售销售环比增长0.4%,预期增长0.2%7月为0.7%

美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为92,预期90.9,前值89.8

亚特兰大Nowcast模型:预计第三季度美国经济增速为1.8%,此前预期为1.9%

纽约联储Nowcast模型:预计第三季度美国经济增速为1.59%,此前预期为1.55%;预计美国第四季度GDP增速为1.11%,此前预测为1.08%

圣路易斯联储GDP模型:预计美国第三季度GDP增速为2.65%,此前预测为2.67%

美国8月实际收入环比增0.6%,前值降0.3%;同比增1.2%,前值增0.9%

美国8CPI环比升0.1%,预期升0.1%,前值升0.3%;同比升1.7%,预期升1.8%,前值升1.8%。美国8月核心CPI同比升2.4%,预期升2.3%,前值升2.2%;环比升0.3%,预期升0.2%,前值升0.3%

美国至97日当周初请失业金人数为20.4万人,创5个月新低,预期为21.5万人,前值为21.7万人;初期失业金人数四周均值为21.25万人,前值为21.625万人;至831日当周续请失业金人数为167万人,预期为169万人,前值为166.2万人。

CME“美联储观察”:美联储9月降息25个基点至1.75%-2.00%的概率为88.8%,维持利率不变的概率为11.2%10月降息25个基点至1.75%-2.00%的概率为50.6%,降息50个基点的概率为43.7%

欧元区及英国:

欧元区7月工业产出环比减0.4%,预期增0.1%,前值由减1.6%修正为减1.4%;同比减2%,预期减1.3%,前值由减2.6%修正为减2.4%

欧洲央行下调欧元区今明两年经济增速预期,以及未来三年通胀预期:将2019年增速预期从1.2%下调至1.1%2020年增速预期从1.4%下调至1.2%,维持2021年增速预期在1.4%不变;将2019年通胀预期从1.3%下调至1.2%2020年预期从1.4%下调至1%2021年预期从1.6%下调至1.5%

欧洲央行将存款便利利率从-0.4%下调至-0.5%,为20163月以来首次下调,维持主要再融资利率、边际贷款利率不变,将开始实施利率分级制度,如有必要,将维持关键利率在当前水平直至确保欧元区通胀率中期内持续趋同至低于但接近2%的水平。

欧洲央行改变利率政策指引,宣布重启QE,将从111日起每月购买200亿欧元债券,对到期债券的投资会持续2-3年;将开始定向长期再融资操作来保持银行良好的借贷环境,保证货币政策的顺畅转变,进一步支持货币政策的宽松立场;只要有需要,就会持续保持购债。

欧洲央行行长德拉吉:政策决定是考虑到了最近的预期,有需要保持高度宽松的立场,经济下行风险持续存在,面临的风险包括地缘政治、保护主义和新兴市场;通胀压力受抑,欧洲央行正在提供大量的货币刺激措施。

法国8CPI终值环比上升0.5%,合乎预期及初值;同比上升1.0%,低于预期及初值的上升1.1%;调和CPI终值环比上升0.5%,合乎预期及初值;同比上升1.3%,高于预期和初值的上升1.2% 

德国智库IFO:将德国2019GDP增速预期从0.6%下调至0.5%,预计第三季度GDP将下降0.1%陷入衰退,预计第四季度经济将出现小幅复苏;将德国2020GDP增速从1.7%下调至1.2%,预计2021GDP增速预期为1.4%

德国8CPI终值环比下降0.2%,同比上升1.4%;调和CPI终值环比下降0.1%,同比上升1.0%;均合乎预期并与初值一致。

中国及亚洲:

美国总统特朗普发文称,美方“作为善意的表示”,推迟对2500亿美元中国输美商品上调关税。此举具有积极意义,解决中美经贸问题离不开善意的释放。要为磋商创造条件,谈起来,谈下去,谈好了,对中美双方好,对世界好。

刘鹤会见美中贸易全国委员会董事会主席格林伯格。刘鹤表示,美方刚刚宣布推迟101日加征关税,中方对此表示欢迎。全世界期盼中美磋商取得进展,双方工作层将于下周见面,围绕贸易平衡、市场准入、投资者保护等共同关心的问题进行认真交流。

日前美方已决定对拟于101日实施的中国输美商品加征关税措施做出调整,中方支持相关企业从即日起按照市场化原则和WTO规则,自美采购一定数量大豆、猪肉等农产品,国务院关税税则委员会将对上述采购予以加征关税排除。

日本7月所有产业活动指数环比增0.1%,预期减0.3%,前值减0.1%

日本央行行长黑田东彦:没有和日本首相安倍晋三讨论负利率问题;与日本首相安倍晋三就经济和金融市场交换了意见;此次会面是常规活动;首相没有评价货币政策;向首相解释了我对海内外经济和金融市场的观点。

提醒:早间公布我国8月固定资产投资、规模以上工业增加值,社会消费品零售总额等数据

 

【技术分析】

中秋假期期间伦铝先跌后涨,上方阻力参考1845附近,下方支撑参考1755附近;沪铝主力1911合约节前小幅收涨,下方支撑参考14280附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14480位置附近。

 

【观点和操作建议】

中秋假期期间伦铝先跌后涨,沪铝夜盘节前小幅收涨宏观方面,美国8月零售销售环比高于预期,美国9月密歇根大学消费者信心指数高于预期及前值,欧洲央行下调欧元区今明两年经济增速预期以及未来三年通胀预期,20163月以来首次下调存款便利利率,维持主要再融资利率、边际贷款利率不变,开始实施利率分级制度,并宣布重启QE,从111日起每月购买200亿欧元债券,将开始定向长期再融资(TLTRO)操作来保持银行良好的借贷环境。国内方面,日前美方已决定对拟于101日实施的中国输美商品加征关税措施做出调整,中方自美采购一定数量大豆、猪肉等农产品,国务院关税税则委员会将对上述采购予以加征关税排除,贸易战风险有所缓和。从行业面来看,此前公布的电解铝社会库存继续去库,“金九银十”的消费旺季逐步来临,去库节奏有进一步加快态势,对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格此前有所反弹,目前全国均价已站上2540,虽然山西交口信发确定复产,但河南由于环保原因有所减产,随着电解铝投产进度的逐步加快,后期氧化铝继续反弹的可能性仍在,原料端对后期铝价运行有一定支撑。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况向好,“金九银十”的消费旺季背景下,预计短期内下游消费对盘面的支撑力度将有所转强。

操作上,近期以偏强震荡为主,近期由于多项政策利好,宏观面贸易摩擦风险缓和,投资者情绪回暖。目前来看,消费旺季即将来临,短期内下游消费对盘面的支撑力度或将有所转强,叠加环保影响利好盘面,中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进。


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