铝:受宏观数据影响回落 0917

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【隔夜内盘】

代码

简称

今开

最高

最低

最新成交价

前收

涨跌幅

成交量

持仓量

AL1911.SHF

沪铝1911

14,295

14,315

14,240

14,265

14,280

-0.11

71,198

272,910

注:内盘涨跌幅是指隔夜内盘收盘价(凌晨1点)相比前一日内盘日盘收盘价(前一日下午3点)的涨跌幅。

 

【隔夜外盘】

代码

简称

开盘价

最高价

最低价

收盘价

前收盘价

涨跌幅

AH03ME.LME

LmeS-3

1810.5

1818.5

1787.0

1787.5

1813.0

-1.41

注:外盘涨跌幅是指隔夜外盘收盘价(凌晨3点)相比前一日隔夜外盘收盘价(前一日凌晨3点)的涨跌幅。

 

【基本面】

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

上海金属网:平均价::A00

广东南储:平均价:A00铝锭(国产):佛山仓库

2019-09-16

14,390.00

14,410.00

14,440.00

2019-09-12

14,560.00

14,540.00

14,560.00

 

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

期货收盘价(连续):

期货收盘价(活跃合约):

现货对期货近月价差

现货对期货主力价差

2019-09-16

14,390.00

14,600.00

14,280.00

-210.00

110.00

2019-09-12

14,560.00

14,535.00

14,425.00

25.00

135.00

 

指标名称

库存期货:

每日变动

2019-09-16

139,938.00

4,774.00

2019-09-12

135,164.00

1,800.00


指标名称

LME:库存:合计:全球

LME:注销仓单:合计:全球

注销仓单比

2019-09-16

908,425.00

201,625.00

22.20%

2019-09-13

910,950.00

204,150.00

22.41%

 

 

隔夜新闻】

美国:

CME“美联储观察”:美联储9月降息25个基点至1.75%-2.00%的概率为64.6%,维持当前利率的概率为35.4%10月降息25个基点至1.75%-2.00%的概率为50.2%,降息50个基点的概率为31.8% 

美国9月纽约联储制造业指数录得2,预期4,前值4.8;新订单指数录得3.5,前值6.7;物价获得指数录得9.2,前值4.5;就业指数录得9.7,前值-1.6

欧元区及英国:

欧洲央行首席经济学家连恩:最新的信息表明,欧元区增长动能放缓程度比此前预期的要严重得多;经济增速放缓原因主要是外部发展导致的;通胀向理事会目标靠拢的趋势近期有所放缓,且出现部分逆转;前瞻指引是一个非常有力的工具,它仍是主要工具;TLTROIII的参数及准备金两级分层制度将确保较低市场利率得到有效传导。

中国及亚洲:

中国8月就业形势总体稳定,全国城镇调查失业率为5.2%,环比下降0.1个百分点;1-8月,全国城镇新增就业984万人,完成全年计划的89.5%

中国1-8月房地产开发投资84589亿元,同比增长10.5%,增速比1-7月回落0.1个百分点。其中,住宅投资62187亿元,增长14.9%,增速回落0.2个百分点。8月房地产开发景气指数为100.94,比7月提高0.04点。8月末,商品房待售面积49784万平方米,比7月末减少92万平方米。

中国1-8月固定资产投资(不含农户)400628亿元,同比增长5.5%,预期5.6%,前值5.7%。其中,工业投资同比增长3.3%,增速比1-7月回落0.5个百分点。制造业投资增长2.6%,增速回落0.7个百分点;电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长0.4%,增速加快0.4个百分点。

中国8月规模以上工业增加值同比增长4.4%,预期5.4%,前值4.8%1-8月,规模以上工业增加值同比增长5.6%

中国8月社会消费品零售总额33896亿元,同比增长7.5%,预期7.9%,前值7.6%。其中,除汽车以外的消费品零售额30845亿元,增长9.3%1-8月社会消费品零售总额262179亿元,同比增长8.2%

统计局回应经济数据放缓:各项指标有升有降,有些领域的数据虽然出现了一些波动,但总的来看,1-8月,经济运行整体平稳,大的产业结构正在优化,尤其高技术服务业增长明显高于平均水平。

统计局解读8月社消零售数据:消费品市场运行总体平稳,除汽车以外的消费品零售额增速加快,限额以上单位粮油、食品类商品零售额同比增长12.5%,增速比7月份加快2.6个百分点;网上零售保持快速增长,1-8月全国实物商品网上零售额同比增长20.8%

统计局解读8月工业生产数据:多数行业保持增长,高技术制造业较快增长,新产品继续快速增长;当前工业生产稳中趋缓,受世界经济增长放缓、中美经贸摩擦等因素影响,出口交货值同比下降,工业生产存在下行压力。  

提醒:午后公布欧元区9ZEW经济景气指数,德国9ZEW经济景气指数;晚间公布美国8月工业产出,美国9NAHB房产市场指数

 

【技术分析】

隔夜伦铝明显回落,上方阻力参考1835附近,下方支撑参考1755附近;沪铝主力1911合约夜盘小幅回落,下方支撑参考14180附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14450位置附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜伦铝明显回落,沪铝夜盘小幅回落宏观方面,美国9月纽约联储制造业指数不及预期及前值。国内方面,我国8月经济数据普遍回落,8月规模以上工业增加值、1-8月固定资产投资、房地产开发投资均不及预期及前值,经济下行压力仍在显现。从行业面来看,此前公布的电解铝社会库存继续去库,不过或因中秋假期影响去库有所放缓,但总体来看“金九银十”的消费旺季背景下去库节奏仍然维系,对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格有所反弹,目前全国均价已站上2570附近,虽然山西交口信发此前已确定复产,但河南国庆前后由于环保原因有所减产,随着电解铝投产进度的逐步加快,后期氧化铝继续反弹的可能性仍在,原料端对后期铝价运行有一定支撑。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况向好,“金九银十”的消费旺季背景下,预计短期内下游消费对盘面的支撑力度将有所转强。

操作上,近期以震荡为主,昨日沪铝有明显回调,主要因我国8月经济数据普遍不理想,宏观面压力打压市场预期目前来看,短期内铝市仍处消费旺季,下游消费对盘面的支撑力度或将有所转强,叠加环保影响利好盘面,不过宏观面的负面传导开始显现,中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进,下一步需关注月底公布的工业企业利润。


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