铝:宏观负面传导渐显 0918

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【隔夜内盘】

代码

简称

今开

最高

最低

最新成交价

前收

涨跌幅

成交量

持仓量

AL1911.SHF

沪铝1911

14,225

14,295

14,220

14,275

14,240

0.25

38,632

260,704

注:内盘涨跌幅是指隔夜内盘收盘价(凌晨1点)相比前一日内盘日盘收盘价(前一日下午3点)的涨跌幅。

 

【隔夜外盘】

代码

简称

开盘价

最高价

最低价

收盘价

前收盘价

涨跌幅

AH03ME.LME

LmeS-3

1788.5

1794.0

1778.0

1793.0

1787.5

0.31

注:外盘涨跌幅是指隔夜外盘收盘价(凌晨3点)相比前一日隔夜外盘收盘价(前一日凌晨3点)的涨跌幅。

 

【基本面】

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

上海金属网:平均价::A00

广东南储:平均价:A00铝锭(国产):佛山仓库

2019-09-17

14,330.00

14,320.00

14,350.00

2019-09-16

14,390.00

14,410.00

14,440.00

 

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

期货收盘价(连续):

期货收盘价(活跃合约):

现货对期货近月价差

现货对期货主力价差

2019-09-17

14,330.00

14,295.00

14,240.00

35.00

90.00

2019-09-16

14,390.00

14,600.00

14,280.00

-210.00

110.00

 

指标名称

库存期货:

每日变动

2019-09-17

139,661.00

-277.00

2019-09-16

139,938.00

4,774.00


指标名称

LME:库存:合计:全球

LME:注销仓单:合计:全球

注销仓单比

2019-09-17

905,725.00

198,925.00

21.96%

2019-09-16

908,425.00

201,625.00

22.20%

 

 

隔夜新闻】

美国:

美国8月工业产出环比增0.5%,预期增0.2%,前值降0.2%;制造业产出环比增0.5%,预期增0.2%,前值降0.4%

美国9NAHB房产市场指数68,预期66,前值66修正为67

欧元区及英国:

欧元区9ZEW经济景气指数录得-22.4,前值为-43.6;经济现状指数录得-15.6,前值为-14.5 

德国9ZEW经济景气指数为-22.5,预期为-37,前值为-44.1;德国9ZEW经济现况指数为-19.9,预期为-15,前值为-13.5

欧洲央行管委维勒鲁瓦:如果当前的石油冲击持续,将会推高通胀并损害经济增长。目前英国脱欧仍传来坏消息并会继续,但欧盟银行监管为无协议脱欧做好了准备;欧盟对英国脱欧的集体回应或是欧洲的进一步一体化。

德国智库ZEW:欧洲央行正在试图通过放松货币政策的方式降低欧元区经济风险;仍有希望避免英国无协议脱欧;经济前景仍处于负面;指标显示对德国未来6个月经济的担忧。

中国及亚洲:

中国870大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨,7月为60城;环比看,南宁涨幅2.3%领跑,北上广深分别涨0.5%、涨0.3%、涨0.2%、涨0.2%

统计局:8月一二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比、同比涨幅均与上月相同或回落;三线城市新建商品住宅销售价格环比涨幅与上月相同,二手住宅涨幅微升,同比涨幅均回落。

财政部:1-8月全国一般公共预算收入137061亿元,同比增长3.2%;其中,证券交易印花税960亿元,同比增长15.8%,土地和房地产相关税收中,契税4226亿元,同比增长7.6%;土地增值税4487亿元,同比增长8.8%

应美方邀请,中央财办副主任、财政部副部长廖岷拟于本周三率团访美,与美方就中美经贸问题进行磋商,为10月份在华盛顿举行的第十三轮中美经贸高级别磋商做准备。

提醒:午后公布英国8月未季调输入PPI、英国8CPI、英国8月零售物价指数、欧元区8月未季调CPI、欧元区7月建筑业产出;晚间公布美国截至913日当周MBA抵押贷款申请活动指数、美国8月营建许可、美国8月新屋开工

 

【技术分析】

隔夜伦铝小幅收涨,上方阻力参考1835附近,下方支撑参考1755附近;沪铝主力1911合约夜盘亦小幅收涨,下方支撑参考14150附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14400位置附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜伦铝小幅收涨,沪铝夜盘亦小幅收涨宏观方面,美国8月工业、制造业产出环比好于预期及前值,欧元区、德国的9ZEW经济景气指数有所转好,但经济现状指数不及前值,经济前景仍处于负面国内方面,8月一二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比、同比涨幅均与上月相同或回落,地产政策收紧背景下价格涨势显放缓态势。从行业面来看,此前公布的电解铝社会库存继续去库,不过或因中秋假期影响去库有所放缓,但总体来看“金九银十”的消费旺季背景下去库节奏仍然维系,对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格此前有所反弹,目前全国均价已在2570附近,虽然山西交口信发此前已确定复产,但河南国庆前后由于环保原因有所减产,随着电解铝投产进度的逐步加快,后期氧化铝继续反弹的可能性仍在,原料端对后期铝价运行有一定支撑。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况向好,“金九银十”的消费旺季背景下,预计短期内下游消费对盘面的支撑力度将有所转强。不过,从宏观面来看,近期公布的经济数据普遍不理想,对有色金属的负面传导渐显。

操作上,近期以偏弱震荡为主,昨日沪铝继续回调,有色板块普遍偏弱,主要因我国8月经济数据普遍不理想,宏观面压力打压市场预期目前来看,短期内铝市处消费旺季,下游消费对盘面有支撑力度,但宏观面的负面传导开始显现,下行态势渐显,中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进,下一步需关注月底公布的工业企业利润。


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