白银:窄幅震荡,等待方向选择 0920

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昨日国内日盘】(含昨日前一交易日夜盘数据)

备注:“昨日”默认为今日前一个交易日,“昨日前一交易日夜盘数据”若遇节假日(不含双休日),则无夜盘交易。下同。

【昨日国内夜盘】

【昨日外盘】

 

【基本面】

美国:

美国第二季度经常帐赤字1282亿美元,预期赤字1278亿美元,前值从赤字1304亿美元修正为1362亿美元。

美国9月费城联储制造业指数为12,预期为11,前值为16.8;新订单指数为24.8,前值为25.8;物价获得指数为20.8,前值为13;就业指数为15.8,前值为3.6;物价支付指数为33,前值为12.8;装船指数为26.4,前值为19

美国8月成屋销售总数年化549万户,预期537万户,前值542万户;环比增1.3%,预期降0.4%,前值增2.5%

CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为49.2%,维持当前利率的概率为50.8%12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为49.8%,降息50个基点的概率为17.4%,维持当前利率的概率为32.8%

欧元区及英国:

欧元区7月未季调经常帐盈余298.4亿欧元,前值盈余231亿欧元;季调后盈余210亿欧元,前值盈余184亿欧元。

英国8月季调后零售销售环比下降0.2%,预期持平,前值升0.2%;同比上升2.7%,预期升2.9%,前值升3.3%;核心零售销售环比降0.3%,预期持平,前值升0.2%;核心零售销售同比升2.2%,预期升2.6%,前值升2.9%

英国央行:预计通胀将在2019年剩余时间内保持在2%目标以下,主要由于能源价格上涨;如果脱欧不确定性持续存在,通胀可能将走弱;英国经济增长疲软,但仍然略显积极;英国政府9月财政刺激计划支出评估显示,未来3年英国GDP增速或为0.4%;根深蒂固的英国脱欧不确定性和全球增长放缓,已导致英国经济重新出现闲置产能。

英国央行以9:0投票比例维持基准利率在0.75%不变,维持资产购买规模在4350亿英镑不变,维持100亿英镑非金融投资级企业债购买规模不变,符合预期。

中国及亚洲:

中国8月末央行外汇占款21.236万亿元人民币,环比减少83.72亿元,为连续第13个月减少。 

日本央行维持基准利率在-0.1%不变,维持10年期国债收益率目标在0%附近不变,维持资产购买规模不变,符合预期。

日本央行:维持利率前瞻指引不变,并称将在更长时间内维持当前极低利率,至少到2020年春季末;需要密切关注达到物价目标的动能变化,海外经济体下行风险似乎在增加,日本经济保持温和扩张趋势;如果风险上升,将毫不犹豫增加刺激措施;国内需求预计将增加。

日本央行:以7-2的投票结果同意维持收益率曲线控制不变,委员原田泰、片冈刚士持异议; 委员片冈刚士认为通过下调短期利率来强化货币宽松是值得的,当前情况下,CPI年率升至2%的可能性低。 

日本7月所有产业活动指数环比增0.2%,预期增0.2%,前值减0.8%

日本央行行长黑田东彦:与欧洲央行相比,日本央行可能有更多的宽松空间;仍有进一步放宽政策的选项; 收益率曲线进一步趋陡会更好,在市场操作中将进行必要调整,以确保收益率曲线足够陡峭;较前次利率检视时,日本央行现在更加迫切地需要放宽政策。

提醒:午后公布德国8PPI;晚间公布欧元区9月消费者信心指数初值

 

【技术分析】

外盘白银在周四凌晨剧烈波动之后,昨日略有反弹后再跌落,全天收得十字线,多空胶着,目前下方支撑参考17.5附近,上方阻力参考18.2-18.3附近;内盘沪银主力1912,下方支撑参考4350附近,上方阻力参考4470附近。

 

【观点和操作建议】

外盘白银在周四凌晨剧烈波动之后,昨日略有反弹后再跌落,全天收得十字线,多空胶着,目前下方支撑参考17.5附近,上方阻力参考18.2-18.3附近;内盘沪银主力1912,下方支撑参考4350附近,上方阻力参考4470附近。隔夜美股涨跌不一,黄金止步三连涨,布油涨超1%,日元英镑涨;中国8月银行结售汇逆差收窄至378亿元人民币,外汇局称市场预期总体稳定;纽约联储将连续四日进行隔夜回购操作,预计累计释放超2700亿美元;英国央行按兵不动,下调三季度GDP增速预期;美联储降息后,巴西、沙特、约旦、阿联酋、印尼央行跟进降息;日本央行按兵不动,称将在下次会议上重新评估物价表现;黑田东彦称比起上次会议,现在更倾向宽松政策。

操作上,9FOMC降息落地后,金银依然陷入窄幅震荡,近期恐有方向选择,但基本面及持仓层面,我们认为利率驱动暂时缺乏进一步向上支撑,Comex基金多头及净多持仓处在较高位置,空头持仓处在历史低位,这使得短期来看黄金白银上行面临较大阻力,恐向下选择方向。
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