铝:近期下行压力仍在 0924

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【隔夜内盘】

代码

简称

今开

最高

最低

最新成交价

前收

涨跌幅

成交量

持仓量

AL1911.SHF

沪铝1911

14,210

14,255

14,195

14,255

14,215

0.28

23,864

230,244

注:内盘涨跌幅是指隔夜内盘收盘价(凌晨1点)相比前一日内盘日盘收盘价(前一日下午3点)的涨跌幅。

 

【隔夜外盘】

代码

简称

开盘价

最高价

最低价

收盘价

前收盘价

涨跌幅

AH03ME.LME

LmeS-3

1788.0

1788.0

1777.0

1785.5

1785.5

0.00

注:外盘涨跌幅是指隔夜外盘收盘价(凌晨3点)相比前一日隔夜外盘收盘价(前一日凌晨3点)的涨跌幅。

 

【基本面】

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

上海金属网:平均价::A00

广东南储:平均价:A00铝锭(国产):佛山仓库

2019-09-23

14,310.00

14,310.00

14,350.00

2019-09-20

14,280.00

14,280.00

14,320.00

 

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

期货收盘价(连续):

期货收盘价(活跃合约):

现货对期货近月价差

现货对期货主力价差

2019-09-23

14,310.00

14,275.00

14,215.00

35.00

95.00

2019-09-20

14,280.00

14,295.00

14,225.00

-15.00

55.00

 

指标名称

库存期货:

每日变动

2019-09-23

108,590.00

-4,538.00

2019-09-20

113,128.00

-19,952.00


指标名称

LME:库存:合计:全球

LME:注销仓单:合计:全球

注销仓单比

2019-09-23

895,625.00

196,600.00

21.95%

2019-09-20

897,900.00

197,875.00

22.04%

 

 

隔夜新闻】

美国:

美国8月芝加哥联储全国活动指数为0.1,预期为0,前值从-0.36修正为-0.41

美国9Markit制造业PMI初值为51,预期50.3,前值50.3;服务业PMI初值为50.9,预期51.5,前值50.7;综合PMI初值51,前值50.7

美联储布拉德:中期来看,回购市场问题的解决方案将是美联储采取新的永久性工具;认为今明两年通胀将不会达到2%的目标;支持今年再度降息25个基点;美联储降息是保险性的,是可逆转的。

CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为53.4%,维持当前利率的概率为46.6%12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为50.8%,降息50个基点的概率为20.5%,维持当前利率的概率为28.7%

欧元区及英国:

欧元区9月制造业PMI初值为45.6,创201210月以来的最低水平,预期47.3,前值47.0;服务业PMI初值为52.0,预期53.3,前值53.5;综合PMI初值为50.4,预期51.9,前值51.9

德国9月制造业PMI初值为41.4,预期44.4,前值43.5;服务业PMI初值为52.5,预期54.3,前值54.8;综合PMI初值为49.1,预期51.5,前值51.7

法国9月制造业PMI初值为50.3,预期51.2,前值51.1;服务业PMI初值为51.6,预期53.2,前值53.4;综合PMI初值为51.3,预期52.7,前值52.9

Markit经济学家Eliot Kerr:法国9月服务业表现的韧性继续支撑更大范围内的经济增长;然而,服务业企业活动增速为5月以来最慢,表明制造业负面情绪的溢出效应蔓延;溢出效应继续扩大则可能影响将来经济增速。

Markit经济学家Phil Smith:德国的PMI数据再度表现黯淡,综合产出指数创201210月以来新低,进一步陷入萎缩状态。

Markit经济学家Chris Williamson:随着制造业进一步下行并显示出蔓延至服务业的迹象,欧元区经济接近停滞不前;数据暗示三季度GDP增速可能仅为0.1%,经济动能不断减弱;商品生产行业表现变得更差,创2012年以来最大下行幅度,而服务业增速已经放缓至2014年以来最慢。 

欧洲央行行长德拉吉:需要高度宽松的欧洲央行的政策立场;潜在通胀仍然受抑;近期数据和前瞻指标并没有显示出近期增速反弹的可信信号;欧洲央行准备好使用所有工具;财政政策必须做出更加关键的贡献;若有必要将采取宏观和微观的审慎工具。

据“欧洲央行OIS”:欧洲央行10月维持利率在-0.5%不变的概率为80.5%,加息10个基点至-0.4%的概率为19.5%12月维持利率在-0.5%不变的概率为56.1%,降息10个基点至-0.6%的概率为32.3%,加息10个基点至-0.4%的概率为11.7%

提醒:午后公布法国9Insee制造业信心指数、德国9IFO商业景气指数;晚间公布美国7S&P/CS20座大城市未季调房价指数、美国7FHFA房价指数、美国9月谘商会消费者信心指数

 

【技术分析】

隔夜伦铝收平,上方阻力参考1835附近,下方支撑参考1755附近;沪铝主力1911合约夜盘小幅回升,下方支撑参考14050附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14320位置附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜伦铝收平,沪铝夜盘小幅回升宏观方面,美国9Markit制造业PMI初值高于预期及前值,不过欧元区数据偏差,欧元区9月制造业PMI初值创201210月以来的最低水平,德国9月制造业PMI初值亦创下2009年新低,连续9个月低于荣枯线,法国9月制造业PMI初值亦低于预期及前值。从行业面来看,此前公布的电解铝社会库存继续去库,总体来看“金九银十”的消费旺季背景下去库节奏仍然维系,对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格此前有所反弹,目前全国均价已在2590附近,河南氧化铝厂国庆前后由于环保原因有所减产,近期氧化铝继续反弹的可能性仍在,不过原料端后期上方空间不看高,对铝价运行支撑力度减弱。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况并不佳,“金九银十”的消费旺季背景下各加工材的价格并未如预期般的旺。从宏观面来看,此前公布的经济数据普遍不理想,对有色金属的负面传导渐显。

操作上,近期以偏弱震荡为主,目前来看,短期内铝市虽处消费旺季,但下游消费并未如预期般的旺,且宏观面的负面传导开始显现,下行态势渐显,中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进,下一步需关注月底公布的工业企业利润。


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