铝:消费不旺,近期仍偏弱震荡 0925

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【隔夜内盘】

代码

简称

今开

最高

最低

最新成交价

前收

涨跌幅

成交量

持仓量

AL1911.SHF

沪铝1911

14,130

14,185

14,105

14,180

14,155

0.18

56,834

222,888

注:内盘涨跌幅是指隔夜内盘收盘价(凌晨1点)相比前一日内盘日盘收盘价(前一日下午3点)的涨跌幅。

 

【隔夜外盘】

代码

简称

开盘价

最高价

最低价

收盘价

前收盘价

涨跌幅

AH03ME.LME

LmeS-3

1785.5

1787.0

1760.0

1762.5

1785.5

-1.29

注:外盘涨跌幅是指隔夜外盘收盘价(凌晨3点)相比前一日隔夜外盘收盘价(前一日凌晨3点)的涨跌幅。

 

【基本面】

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

上海金属网:平均价::A00

广东南储:平均价:A00铝锭(国产):佛山仓库

2019-09-24

14,310.00

14,330.00

14,370.00

2019-09-23

14,310.00

14,310.00

14,350.00

 

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

期货收盘价(连续):

期货收盘价(活跃合约):

现货对期货近月价差

现货对期货主力价差

2019-09-24

14,310.00

14,235.00

14,155.00

75.00

155.00

2019-09-23

14,310.00

14,275.00

14,215.00

35.00

95.00

 

指标名称

库存期货:

每日变动

2019-09-24

106,038.00

-2,552.00

2019-09-23

108,590.00

-4,538.00


指标名称

LME:库存:合计:全球

LME:注销仓单:合计:全球

注销仓单比

2019-09-24

899,925.00

192,500.00

21.39%

2019-09-23

895,625.00

196,600.00

21.95%

 

 

隔夜新闻】

美国:

美国 9月谘商会消费者信心指数125.10,前值 135.10  预期 133

美国至921日当周红皮书商业零售销售同比增5.2%,前值增5.4%;环比减1.1%,前值减0.9%

美国7S&P/CS20座大城市房价指数同比升2%,为20128月来最低,预期升2.2%,前值升2.13%。美国7S&P/CS10座大城市房价指数同比升1.6%,前值升1.82%

CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为64.1%,维持当前利率的概率为35.9%12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为52.5%,降息50个基点的概率为26.5%,维持当前利率的概率为21.0%

欧元区及英国:

英国9CBI工业订单差值为-28,预期-18,前值-13;工业物价预期差值为12,预期0,前值-2;工业出口订单差值为-32,前值-15;工业产出预期差值为-19,前值-1

法国9INSEE制造业信心指数为102,预期102,前值102;商业信心指数为106,预期105,前值105 

德国9IFO商业景气指数为94.6,预期94.4,前值94.3;现况指数为98.5,预期97,前值97.3;预期指数为90.8,预期91.8,前值91.3

德国智库IFO:德国景气指数9月有所上升,未来数月的前景有所恶化,目前经济衰退得以“缓一缓”,最新的数据有所好转并不意味着趋势开始改变,德国经济有可能在第三季度再次萎缩,倾向于预计经济在第四季度停滞,欧洲央行最近放松货币政策预计不会给德国经济带来明显的推动力。

欧洲央行副行长金多斯:定向长期再融资操作(TLTRO)和分级利率对欧洲央行政策的副作用减小;欧洲央行的刺激措施彼此互补;我们面临着比以前预期更加持久的经济衰退;分级利率降低了货币市场利率面临风险的压力;分级利率将为银行每年节省约40亿欧元。

据“欧洲央行OIS”:欧洲央行10月维持利率在-0.5%不变的概率为84.4%,加息10个基点至-0.4%的概率为15.6%12月维持利率在-0.5%不变的概率为67.2%,降息10个基点至-0.6%的概率为21.1%,加息10个基点至-0.4%的概率为11.7%

中国与亚洲:

从国家发展改革委、商务部相关方面获悉,日前美方公布了三份对中国加征关税商品的排除清单,涉及400多项商品。中方支持相关企业继续按照市场化原则和WTO规则,自美采购一定数量大豆、猪肉及制品等农产品,国务院关税税则委员会将继续对上述采购予以加征关税排除。中方有关部门表示,中国市场容量大,进口美国优质农产品前景广阔,希望美方继续与中方相向而行,为两国农业合作和其他领域合作创造有利条件。

提醒:午后公布德国Gfk消费者信心指数、法国9月消费者综合信心指数、英国9CBI零售销售差值;晚间公布美国截至920日当周MBA抵押贷款申请活动指数、美国8月季调后新屋销售年化总数

 

【技术分析】

隔夜伦铝明显回落,上方阻力参考1835附近,下方支撑参考1745附近;沪铝主力1911合约夜盘小幅回升,下方支撑参考14050附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14320位置附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜伦铝明显回落,沪铝夜盘小幅回升宏观方面,德国智库IFO指出德国景气指数9月有所上升并不意味着趋势开始改变,德国经济有可能在第三季度再次萎缩,倾向于预计经济在第四季度停滞,欧洲央行最近放松货币政策预计不会给德国经济带来明显的推动力。美国方面,弹劾特朗普声音再起,且消费指数不及预期,投资者避险情绪升温,美股大跌。从行业面来看,此前公布的电解铝社会库存继续去库,总体来看“金九银十”的消费旺季背景下去库节奏仍然维系,对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格此前有所反弹,目前全国均价已在2590附近,河南氧化铝厂国庆前后由于环保原因有所减产,近期氧化铝继续反弹的可能性仍在,不过原料端后期上方空间不看高,对铝价运行支撑力度减弱。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况并不佳,“金九银十”的消费旺季背景下各加工材的价格并未如预期般的旺。从宏观面来看,此前公布的经济数据普遍不理想,对有色金属的负面传导渐显。

操作上,近期以偏弱震荡为主,目前来看,短期内铝市虽处消费旺季,但下游消费并未如预期般的旺,且宏观面的负面传导开始显现,下行态势渐显,中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进,下一步需关注月底公布的工业企业利润。


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