白银:偏弱整理 0927

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昨日国内日盘】(含昨日前一交易日夜盘数据)

备注:“昨日”默认为今日前一个交易日,“昨日前一交易日夜盘数据”若遇节假日(不含双休日),则无夜盘交易。下同。

【昨日国内夜盘】

【昨日外盘】

 

【基本面】

美国:

美国第二季度实际GDP年化季环比终值升2%,预期2%8月公布的修正值为2%GDP平减指数为2.6%,预期2.3%,前值2.3%

美国第二季度核心PCE物价指数年化环比终值增1.9%,预期增1.7%,此前修正值为增1.7%;第二季度核心PCE物价指数同比终值增1.9%,此前修正值为增1.5%;第二季度PCE物价指数年化环比终值增2.4%,此前修正值增2.3%;第二季度PCE物价指数同比终值增1.4%,此前修正值增1.4%

CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为44.9%,维持当前利率的概率为55.1%12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为48.8%,降息50个基点的概率为17.2%,维持当前利率的概率为34.0%

美国9月堪萨斯联储制造业综合指数-2,预期-4,前值-6

美国至921日当周初请失业金人数为21.3万人,预期21.2万人,前值从20.8万人修正为21万人;初请失业金人数四周均值为21.2万人,前值21.225万人。美国至914日当周续请失业金人数为165万人,预期为166.5万人,前值从166.1万人修正为166.5万人。

美国8月成屋签约销售指数环比增1.6%,预期增0.9%,前值减2.5%;美国8月成屋签约销售指数同比增1.1%,预期增1.3%,前值增1.7%;美国8月成屋签约销售指数为107.3,前值105.6

机构评美国8月成屋签约销售指数:8月成屋销售数据增幅大于预期,房地产市场持续从较低的抵押贷款利率中受益;最近几个月住房市场出现反弹,这是对抵押贷款利率大幅下降的反应。

美联储副主席克拉里达:目前关键是通胀策略是否真的有效;美联储不会抢先公布框架审查的结果;通胀预期与物价稳定相符;美联储不会抢先公布框架审查的结果;通胀率接近美联储2%的目标。

美联储巴尔金:美国经济正给美联储释放出复杂的信号;近期降息并不意味着美联储处于长期的宽松周期中;美国劳工市场非常强劲,消费者信心高涨。

欧元区及英国:

欧元区8月货币供应M3同比上升5.7%,预期升5.1%,前值升5.2%;至8月三个月货币供应M3同比上升5.1%,前值升4.8%

据“欧洲央行OIS”:欧洲央行10月维持利率在-0.5%不变的概率为85.2%,加息10个基点至-0.4%的概率为14.8%12月维持利率在-0.5%不变的概率为62.7%,降息10个基点至-0.6%的概率为27.3%,加息10个基点至-0.4%的概率为10.0%

德国10Gfk消费者信心指数为9.9,预期9.7,前值9.7

英国9Gfk消费者信心指数-12,预期-14,前值-14

德国市场研究机构GfK:德国消费者信心在10月前略有改善,暗示欧洲央行近期旨在重振经济的降息举措可能正在奏效;消费者信心好转能否持续,取决于劳动力市场的稳定;家庭支出成为德国经济的重要支柱。 

中国与亚洲:

国务院常务会议部署加强市场价格监测预测预警,要求强化生活必需品保供稳价,促进生猪产能加快恢复,做好进口和储备调节等工作;严肃查处捏造散布虚假信息、操纵价格等违法行为。会议决定,从明年11日起,取消煤电价格联动机制,将现行标杆上网电价机制,改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。

日本央行行长黑田东彦:通过持续宽松保持价格动能至关重要;重要的是要继续耐心地实施强有力的宽松货币政策,以保持通胀实现目标的动能;海外经济不确定性包括英国脱欧、中东地缘政治风险等;没有明显迹象表明全球经济增速放缓有所好转;经济和物价面临的风险偏向下行。

提醒:早间公布中国8月规模以上工业企业利润;午后公布德国8月进口物价指数、法国9CPI、法国8PPI、欧元区9月消费者信心指数终值、欧元区9月经济景气指数;晚间公布美国8月个人支出、美国8PCE物价指数、美国8月耐用品订单、美国9月密歇根大学消费者信心指数终值。

 

【技术分析】

隔夜外盘白银低位震荡,目前下方支撑参考17.6-17.8附近,上方阻力下移至18.3-18.5附近;内盘沪银主力1912夜盘收得小十字星,下方支撑参考4315-4350附近,上方阻力参考4500-4580附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜外盘白银低位震荡,目前下方支撑参考17.6-17.8附近,上方阻力下移至18.3-18.5附近;内盘沪银主力1912夜盘收得小十字星,下方支撑参考4315-4350附近,上方阻力参考4500-4580附近。隔夜美股跌,美元创两年高位,黄金一度转跌,美债涨;美国二季度GDP增速放缓至2%,符合预期,商业投资大幅萎缩,但第二季度核心PCE物价指数及8月成屋签约销售指数均好于预期。

操作上,目前就基本面及持仓层面来看,我们认为美国的利率驱动短期并没有对贵金属构成强劲的向上支撑。在前日晚间避险情绪有所消褪后,近两日金银价格的跌落,又重新反应了目前贵金属核心利率驱动的基本面并不看多的现实。国内沪银连续两日多头减仓,短时技术略有转弱。不过当前位置白银可能还有一段盘整期,短时考验17.6-17.8附近支撑,若下破,则将继续看到17.5附近。
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