铝:隔夜跌破万四关口,近期仍偏弱运行 0927

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【隔夜内盘】

代码

简称

今开

最高

最低

最新成交价

前收

涨跌幅

成交量

持仓量

AL1911.SHF

沪铝1911

14,030

14,035

13,920

13,920

14,040

-0.85

65,182

210,238

注:内盘涨跌幅是指隔夜内盘收盘价(凌晨1点)相比前一日内盘日盘收盘价(前一日下午3点)的涨跌幅。

 

【隔夜外盘】

代码

简称

开盘价

最高价

最低价

收盘价

前收盘价

涨跌幅

AH03ME.LME

LmeS-3

1752.0

1756.5

1737.0

1739.0

1752.5

-0.77

注:外盘涨跌幅是指隔夜外盘收盘价(凌晨3点)相比前一日隔夜外盘收盘价(前一日凌晨3点)的涨跌幅。

 

【基本面】

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

上海金属网:平均价::A00

广东南储:平均价:A00铝锭(国产):佛山仓库

2019-09-26

14,190.00

14,190.00

14,230.00

2019-09-25

14,280.00

14,280.00

14,330.00

 

指标名称

长江有色市场:平均价::A00

期货收盘价(连续):

期货收盘价(活跃合约):

现货对期货近月价差

现货对期货主力价差

2019-09-26

14,190.00

14,085.00

14,040.00

105.00

150.00

2019-09-25

14,280.00

14,165.00

14,110.00

115.00

170.00

 

指标名称

库存期货:

每日变动

2019-09-26

104,455.00

-730.00

2019-09-25

105,185.00

-853.00


指标名称

LME:库存:合计:全球

LME:注销仓单:合计:全球

注销仓单比

2019-09-26

910,575.00

182,800.00

20.08%

2019-09-25

907,400.00

188,050.00

20.72%

 

 

隔夜新闻】

美国:

美国第二季度实际GDP年化季环比终值升2%,预期2%8月公布的修正值为2%GDP平减指数为2.6%,预期2.3%,前值2.3%

美国第二季度核心PCE物价指数年化环比终值增1.9%,预期增1.7%,此前修正值为增1.7%;第二季度核心PCE物价指数同比终值增1.9%,此前修正值为增1.5%;第二季度PCE物价指数年化环比终值增2.4%,此前修正值增2.3%;第二季度PCE物价指数同比终值增1.4%,此前修正值增1.4%

CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为44.9%,维持当前利率的概率为55.1%12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为48.8%,降息50个基点的概率为17.2%,维持当前利率的概率为34.0%

美国9月堪萨斯联储制造业综合指数-2,预期-4,前值-6

美国至921日当周初请失业金人数为21.3万人,预期21.2万人,前值从20.8万人修正为21万人;初请失业金人数四周均值为21.2万人,前值21.225万人。美国至914日当周续请失业金人数为165万人,预期为166.5万人,前值从166.1万人修正为166.5万人。

美国8月成屋签约销售指数环比增1.6%,预期增0.9%,前值减2.5%;美国8月成屋签约销售指数同比增1.1%,预期增1.3%,前值增1.7%;美国8月成屋签约销售指数为107.3,前值105.6

机构评美国8月成屋签约销售指数:8月成屋销售数据增幅大于预期,房地产市场持续从较低的抵押贷款利率中受益;最近几个月住房市场出现反弹,这是对抵押贷款利率大幅下降的反应。

美联储副主席克拉里达:目前关键是通胀策略是否真的有效;美联储不会抢先公布框架审查的结果;通胀预期与物价稳定相符;美联储不会抢先公布框架审查的结果;通胀率接近美联储2%的目标。

美联储巴尔金:美国经济正给美联储释放出复杂的信号;近期降息并不意味着美联储处于长期的宽松周期中;美国劳工市场非常强劲,消费者信心高涨。

欧元区及英国:

欧元区8月货币供应M3同比上升5.7%,预期升5.1%,前值升5.2%;至8月三个月货币供应M3同比上升5.1%,前值升4.8%

据“欧洲央行OIS”:欧洲央行10月维持利率在-0.5%不变的概率为85.2%,加息10个基点至-0.4%的概率为14.8%12月维持利率在-0.5%不变的概率为62.7%,降息10个基点至-0.6%的概率为27.3%,加息10个基点至-0.4%的概率为10.0%

德国10Gfk消费者信心指数为9.9,预期9.7,前值9.7

英国9Gfk消费者信心指数-12,预期-14,前值-14

德国市场研究机构GfK:德国消费者信心在10月前略有改善,暗示欧洲央行近期旨在重振经济的降息举措可能正在奏效;消费者信心好转能否持续,取决于劳动力市场的稳定;家庭支出成为德国经济的重要支柱。 

中国与亚洲:

国务院常务会议部署加强市场价格监测预测预警,要求强化生活必需品保供稳价,促进生猪产能加快恢复,做好进口和储备调节等工作;严肃查处捏造散布虚假信息、操纵价格等违法行为。会议决定,从明年11日起,取消煤电价格联动机制,将现行标杆上网电价机制,改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。

日本央行行长黑田东彦:通过持续宽松保持价格动能至关重要;重要的是要继续耐心地实施强有力的宽松货币政策,以保持通胀实现目标的动能;海外经济不确定性包括英国脱欧、中东地缘政治风险等;没有明显迹象表明全球经济增速放缓有所好转;经济和物价面临的风险偏向下行。

提醒:早间公布中国8月规模以上工业企业利润;午后公布德国8月进口物价指数、法国9CPI、法国8PPI、欧元区9月消费者信心指数终值、欧元区9月经济景气指数;晚间公布美国8月个人支出、美国8PCE物价指数、美国8月耐用品订单、美国9月密歇根大学消费者信心指数终值。

 

【技术分析】

隔夜伦铝明显回落,上方阻力参考1785附近,下方支撑参考1715附近;沪铝主力1911合约夜盘亦明显回落,跌破万四关键关口,下方支撑参考13750附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考14180位置附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜伦铝明显回落,沪铝夜盘亦明显回落宏观方面,美国第二季度GDP符合预期,美国第二季度核心PCE同环比均高于预期及前值,美国8月成屋签约销售指数环比明显高于预期,显示美国经济仍有韧性,通胀也较前期有所回升。隔夜美元明显走高,黄金下跌,基本金属承压回落。从行业面来看,此前公布的电解铝社会库存继续去库,总体来看“金九银十”的消费旺季背景下去库节奏仍然维系,对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格此前有所反弹,目前全国均价已站上2600,河南、山西、山东的部分氧化铝厂国庆前后由于环保原因有所限产,短期内氧化铝的供应将偏紧,氧化铝继续反弹的可能性仍在。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况一般,“金九银十”的消费旺季背景下各加工材的价格并未如预期般的旺。

操作上,近期以偏弱运行为主,隔夜受美元走高影响,铝价承压回落,跌破万四关键关口支撑,下方空间打开。目前来看,短期内铝市虽处消费旺季,但下游消费并未如预期般的旺,且宏观面的负面传导开始显现,下行态势渐显,中期走势仍待宏观面情况的进一步跟进,下一步需关注今日公布的工业企业利润。


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