白银:技术叠加基本面驱动,价格反弹 1010

日期�?t:PrintInfo attr="LASTMODIFYDATE" format="d:yyyy-MM-dd" />

【昨日国内日盘】(含昨日前一交易日夜盘数据)

备注:“昨日”默认为今日前一个交易日,“昨日前一交易日夜盘数据”若遇节假日(不含双休日),则无夜盘交易。下同。

【昨日国内夜盘】

【昨日外盘】

 

 

 

【基本面】

美国:

美国8月批发销售环比持平,预期增0.2%,前值从增0.3%修正为增0.2%;批发库存环比增0.2%,预期增0.4%,前值增0.4%

美国至104日当周MBA30年期固定抵押贷款利率为3.9%,前值为3.99%MBA抵押贷款申请活动指数为574.5,前值为553.8MBA抵押贷款再融资活动指数为2418.1,前值为2202.6MBA抵押贷款购买指数为252.2,前值为263.8

美国8JOLTs职位空缺为705.1万人,预期719.1万人,前值721.7万人。

亚特兰大联储GDPNowcast模型:预计美国第三季度GDP增速为1.72%,与此前预期几无变化。

CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为83.9%,维持当前利率的概率为16.1%12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为48.9%,降息50个基点的概率为43.3%,维持当前利率的概率为7.8%

美联储货币政策会议纪要:多数美联储官员将通胀视为9月份降息的理由;美联储官员大体将基础前景视为积极。多数委员认为锚定通胀的好处是均衡的;几名委员暗示采取目标通胀区间。美联储官员对贸易和全球经济疲软更加担忧。尽管就业市场和整体经济数据强劲,但投资、工厂和出口疲弱的情况更加清晰。多名委员建议考虑将常设回购工具作为货币政策实施框架的一部分。几名委员指出恢复资产负债表趋势增长,以稳定储备水平的可能性。

机构评美联储会议纪要:多数FOMC委员支持9月降息的需要,但是他们对未来货币政策道路的观点分歧加重。而且在9FOMC会议后,经济数据加剧了对国际贸易争端影响到更大范围的经济产业的忧虑。美国制造业活动跌至10年来新低,服务业也跌至3年新低。消费支出,作为美国经济增长的主要动力,近期也放缓至温和增长。

美联储主席鲍威尔:重申美国经济良好,但面临部分风险;美联储的战略和工具一直有效;重要的是,美联储要保持通胀在目标水平附近,这样才有空间调整货币政策并保持预期稳定。

国际货币基金组织(IMF)新任总裁格奥尔基耶娃表示,贸易争端给全球经济增长造成了显著损失,到2020年全球经济或将因此损失约7000亿美元,相当于全球GDP0.8%左右。她表示,IMF下周将发布新一期《世界经济展望》报告,将下调今明两年全球经济增长预期。

欧元区及英国:

法国9BOF商业信心指数为96,预期99,前值99

据“欧洲央行OIS”:欧洲央行10月维持利率在-0.5%不变的概率为82.6%,加息10个基点至-0.4%的概率为17.4%12月维持利率在-0.5%不变的概率为55.3%,降息10个基点至-0.6%的概率为34.6%,加息10个基点至-0.4%的概率为10.1%

英国首相官邸已经坚称首相约翰逊将会遵循Benn法案(该法案要求,如果1019日前国会未能签署脱欧协议,首相约翰逊要向欧盟写信申请延迟脱欧,除非国会议员们同意无协议脱欧);但英国首相官邸仍在进行有关写第二封信的对话,以使得延期是没有必要的。

中国与亚洲:

国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》,提出三个方面的政策措施:一是保持增值税“五五分享”比例稳定;二是调整完善增值税留抵退税分担机制;三是后移消费税征收环节并稳步下划地方。

提醒:不定时公布中国9月社会融资规模;午后公布德国8月季调后经常帐、德国8月未季调贸易帐、法国8月工业产出、英国8GDP、英国8月季调后商品贸易帐、英国8月季调后建筑业产出、英国8月工业产出、英国8NIESR三个月GDP预估;晚间公布美国截至105日当周初请失业金人数、美国9月未季调CPI

 

【技术分析】

隔夜外盘白银略有冲高回落,但亚洲早盘受到避险情绪推动,价格重心继续上移,目前下方支撑参考17.4-17.5附近,上方阻力参考17.9-18.0附近;内盘沪银主力1912隔夜收跌,下方支撑参考4320-4350附近,上方阻力参考4470-4500附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜外盘白银略有冲高回落,但亚洲早盘受到避险情绪推动,价格重心继续上移,目前下方支撑参考17.4-17.5附近,上方阻力参考17.9-18.0附近;内盘沪银主力1912隔夜收跌,下方支撑参考4320-4350附近,上方阻力参考4470-4500附近。隔夜欧美股市反弹,但盘后美股期货下跌,道指期货跌300点;离岸人民币全天涨超260点,但盘后短线下挫240点;比特币期货重上8600美元,创两周多新高;美联储9月会议纪要显示官员担心美经济下行风险增加,但亦认为市场对宽松预期过高;美联储主席鲍威尔不到一周再度重申美国经济面临风险;美国8月职位空缺连降三月,创17个月新低。

操作上,短期贵金属受到技术和基本面双重支撑。基本面上,10月初至今美国数据不佳,联储可能再释放鸽派信号,10月降息概率亦较非农数据公布前走高。此外,因海外局势及特朗普弹劾事件,近日避险情绪亦有所升温。而从技术层面看,黄金在1480位置应有所支撑。我们认为,近期贵金属最差表现也是盘整,乐观一点就是价格有一段上修,目前看金银均仍有上探空间。
期货市场监控中心|国泰君安证券|国泰君安(香港)|国联安基金|国泰君安创新投资| 友情链接:
版权所有© 2019 国泰君安期货有限公司

国泰君安期货

微信订阅号

国泰君安微期货

微信服务号