原油:大幅上涨,测试压力 1104

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【国际原油】

WTI 12月原油期货收涨2.02美元,或3.73%,报56.20美元/桶;布伦特1月原油期货收涨2.07美元,或3.47%,报61.69美元/桶。SC1912夜盘收涨9.6元,或2.16%,报454.0/桶人民币。

 

【基本面】

l   【伊朗说已将霍尔木兹海峡和平倡议传递给海合会】伊朗外交部发言人穆萨维2日确认,伊朗政府已将总统鲁哈尼提出的霍尔木兹海峡和平倡议全文传递给海湾阿拉伯国家合作委员会(海合会)成员国和伊拉克。当日,伊朗官方媒体伊通社援引穆萨维的话说,此举表明,在维护波斯湾地区和平与稳定问题上,伊朗是严肃的,希望能与海合会成员国及伊拉克共同落实这一倡议。穆萨维还表示,伊朗外交部长扎里夫也会就此事向联合国秘书长致信。(新华网)

l   【俄罗斯远东一艘油轮发生天然气爆炸,3人死亡】当地时间112日,一艘油轮在俄罗斯远东纳霍德卡港附近发生爆炸,导致3人死亡。据悉,发生事故的是一艘名为“美洲湾”的油轮,事故发生时油轮停泊在纳霍德卡港外海域。爆炸没有导致船体严重损伤,因此没有发生石油泄漏。目前俄罗斯滨海边疆区侦查委员会正在进行进一步调查。(央视新闻)

l   俄罗斯能源部长诺瓦克:俄罗斯10月石油产量同比减少21.1万桶/日。

l   巴西能源部长:巴西将于下周讨论加入欧佩克的可能性。

l   沙特王储批准沙特阿美继续推动IPO,有意在周日宣布上市。

l   市场消息:欧佩克消息人士称欧佩克据称考虑在12月的会议上延长当前的减产行动。

l   据央视新闻:111日晚,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论,并取得原则共识。双方讨论了下一步磋商安排。

l   美联储副主席克拉里达:美联储迄今为止的降息将提供重要支持。

l   美国至111日当周石油钻井总数():前值:696,预期:--,公布:691美国至111日当周天然气钻井总数():前值:133,预期:--,公布:130

l   伊朗外长扎里夫:美国对伊朗的新制裁表明“美国对伊朗的最大制裁是最大的失败”。呼吁美国重回伊核协议,伊朗永远不会屈服于美国的威胁。

l   美联储卡普兰:美国并没有对全球经济增速放缓免疫,美国制造业为10年来最疲软。

l   美联储卡普兰:货币政策在经济增速放缓时需要放松。

l   美国9月营建支出月率:前值:0.1%,预期:0.2%,公布:0.5%,修正:-0.3%(前值);美国10ISM制造业PMI:前值:47.8,预期:48.9,公布:48.3

l   机构调查:欧佩克10月原油产量增加110万桶/日至2970万桶/日。沙特10月原油产量增加123万桶/日。

l   美国10Markit制造业PMI终值:前值:51.5,预期:51.5,公布:51.3

l   【数据】9月季调后非农就业人口修正值为18万人。

l   美国10月季调后非农就业人口(万人):前值:13.6,预期:8.9,公布:12.8美国10月失业率:前值:3.5%,预期:3.6%,公布:3.6%

l   美国商务部长罗斯:美联储降息有利于房地产市场。

l   英国10月制造业PMI:前值:48.3,预期:48.1,公布:49.6

l   美国对伊朗施加新的制裁,具体针对建筑领域和导弹项目。

 

【中期观点】

大区间震荡。

【技术分析】

测试支撑。

【观点和操作建议】

周五,油价在诸多利好因素影响下持续走强,再次接近短期高位。由于美国11月原油钻井数下滑,以及消息称欧佩克或在12月的会议上延长当前的减产行动,市场对供应端短期持续形成了一定的收缩预期。与此同时,中美贸易磋商利好频传,市场此前对需求端改善的乐观情绪得以延续,带动了油价的持续走强。

然而,我们认为油价上方压力较大,短期或仍然以震荡为主,暂时未能看到驱动性的力量出现,很难走出趋势性的行情。从上方压力来看,压力主要来自于需求端的下滑,这是来自于印度经济数据的快速下滑和中国原油进口数据的不稳。我们从印度的数据上来看的话,可以看到印度目前的国内经济,包括汽车的销量都非常的差,齐国内失业率更是创下45年以来新高,这种情况导致了印度未来的整体原油需求下滑可能会比较快,对于原油价格的正向支撑将会变得非常小;中国方面,我们可以看到,在今年新开工很多大型炼厂的情况下,中国原油进口数据只能阶段性出现高点,难以维持完全的快速增长,这种情况我认为更多是由于下游成品油需求的疲弱,导致炼厂很难以连续的大量进口原油,所以说,我们认为今年的数据可能在炼厂快速开工,前期备货的情况下还能保持稳定,但对未来数据可能会出现一定的悲观情绪。供应端来看原油目前的供应仍然较之前有所偏紧,在沙特预习时间之后OPEC对于减产的态度仍然不改,美国也有也出现了一个阶段性的产量品景,这种情况下供应端仍然会对原油价格产生比较明确的支撑。因此,在供需矛盾不匹配的情况下,原油价格很难走出趋势性行情,但是我们也要提醒大家注意,在2020年美国总统大选之前,可能由于美国政府包括特朗普本人对于油价的某些态度而造成更多和更新的扰动,原油价格或许在波动快速收敛之后,有一个波动率放大的过程。

 

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