白银:短时休整 1114

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【昨日国内日盘】(含昨日前一交易日夜盘数据)

备注:“昨日”默认为今日前一个交易日,“昨日前一交易日夜盘数据”若遇节假日(不含双休日),则无夜盘交易。下同。

【昨日国内夜盘】

【昨日外盘】

 

【基本面】

美国:

CME“美联储观察”:12月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为96.3%,降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率为3.7%;明年1月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为83.5%,降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率为16%,降息50个基点至1.00%-1.25%区间的概率为0.5%

美国至118日当周MBA 30年期固定抵押贷款利率为4.03%,前值为3.98%MBA抵押贷款申请活动指数为568.4,前值为518.7MBA再融资活动指数为2374.6,前值为2102.7MBA购买指数为253.4,前值为241

美国10月实际收入同比减0.1%,预期增0.1%,前值减0.1%

美国10月季调后CPI环比升0.4%,预期升0.3%,前值持平;未季调CPI同比升1.8%,预期升1.7%,前值升1.7%10月季调后核心CPI环比升0.2%,预期升0.2%,前值升0.1%;未季调核心CPI同比升2.3%,预期升2.4%,前值升2.4%

美联储主席鲍威尔:基本前景向好,但风险仍然突出;只要经济处于正轨之上,政策就会是适宜的;依然担忧高企且正在上升的债务。重申如果事态发展导致美联储重新评估前景展望,美联储将做出相应的反应;由于经济没有发生实质性恶化,美联储维持利率不变。美联储认为实现经济活动持续扩张、强劲的劳动力市场和通胀接近2%的对称目标是十分有可能的;持续低于目标的通胀可能导致长期通胀预期下降。新常态是低利率、低通胀和低经济增速。

美联储卡什卡利:负利率将是我们使用的最后工具之一;没有看见美联储支持数字货币的清晰理由;未来经济下滑,QE和前瞻指引都将是政策工具;很高兴我们降息了三次。

美联储戴利:如果全球经济增长放缓、贸易不确定性长期持续,前景将受到实质性改变;市场正将经济增长放缓的长期前景纳入计;美联储必须在下一次经济衰退来临之前推动通胀重回2%

欧元区及英国:

据“欧洲央行OIS”:到12月维持利率在-0.5%不变的概率为99.7%,加息10个基点至-0.4%的概率为0.3%;到1月维持利率在-0.5%不变的概率为95.8%,降息10个基点至-0.6%的概率为4.0%,加息10个基点至-0.4%的概率为0.2%

欧元区9月工业产出环比增0.1%,预期减0.3%,前值增0.4%;同比减1.7%,预期减2.3%,前值减2.8%

英国10CPI同比升1.5%,创2016年以来的新低,预期升1.6%,前值升1.7%;环比降0.2%,预期降0.1%,前值升0.1%;核心CPI同比升1.7%,预期升1.7%,前值升1.7%;环比升0.1%,预期持平,前值升0.2%

英国10月未季调输入PPI环比减1.3%,预期减1.2%,前值减0.8%;同比减5.1%,预期减4.9%,前值从减2.8%修正为减3%。英国10月未季调输出PPI环比减0.1%,预期增0.1%,前值减0.1%;同比增0.8%,创20168月以来的最小同比涨幅,预期增0.9%,前值增1.2%

英国10月零售物价指数同比升2.1%,预期升2.2%,前值升2.4%;环比降0.2%,预期降0.1%,前值降0.2%;核心零售物价指数同比升2.1%,预期升2.2%,前值升2.4%

德国10CPI终值同比升1.1%,预期升1.1%,初值升1.1%;环比升0.1%,预期升0.1%,初值升0.1%;调和CPI终值同比升0.9%,预期升0.9%,初值升0.9%;环比升0.1%,预期升0.1%,初值升0.1% 

提醒:早间公布中国10月社会消费品零售总额,中国1-10月规模以上工业增加值,中国1-10月城镇固定资产投资;午后公布法国第三季度ILO失业率,德国第三季度季调后GDP,法国10CPI;晚间公布欧元区第三季度季调后GDP,欧元区第三季度季调后就业人数,美国截至119日当周初请失业金人数,美国10PPI

 

【技术分析】

隔夜外盘白银继续盘整,下方支撑参考16.5-16.6附近,上方阻力仍参考17.0-17.1附近;内盘沪银主力移仓至2002,近期短时调整,下方支撑参考4050附近,上方阻力参考4190附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜外盘白银继续盘整,下方支撑参考16.5-16.6附近,上方阻力仍参考17.0-17.1附近;内盘沪银主力移仓至2002,近期短时调整,下方支撑参考4050附近,上方阻力参考4190附近。隔夜标普微涨,纳指跌,美元涨至一个月高位,美债收益率下行,黄金期货结束四天跌幅;鲍威尔称只要经济继续增长就不会改变利率,联储决策不受政治影响;美10CPI环比涨幅七个月最高,但核心CPI同比逊于预期。

操作上,近期利率与避险双驱动向下,令贵金属承受较大下跌压力。一方面美联储中止了自6月以来的降息周期,利率驱动向上的动力在衰竭;另一方面,近期海外投资者开始抛弃避险资产,转投风险资产,避险情绪消褪亦助推了黄金的跌势。在下跌势中,白银跌幅依然会超过黄金。经历上周大跌,短时白银价格或有所休整,但至少向上空间已经受阻。

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