白银:盘整,底部获得支撑 1115

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【昨日国内日盘】(含昨日前一交易日夜盘数据)

备注:“昨日”默认为今日前一个交易日,“昨日前一交易日夜盘数据”若遇节假日(不含双休日),则无夜盘交易。下同。

【昨日国内夜盘】

【昨日外盘】

 

【基本面】

美国:

CME“美联储观察”:12月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为96.3%,降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率为3.7%;明年1月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为81.4%,降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率为18%,降息50个基点至1.00%-1.25%区间的概率为0.6%

美国至119日当周初请失业金人数为22.5万人,刷新5个月来新高,预期21.5万人,前值21.1万人;初请失业金人数四周均值为21.7万人,前值21.525万人。美国至112日当周续请失业金人数为169.3万人,预期168.7万人,前值从168.9万人修正为169.3万人。

美国9PPI环比增0.4%,刷新3月来新高,预期增0.3%,前值减0.3%;同比增1.1%,刷新201611月来新低,预期增0.9%,前值增1.4%。美国9月核心PPI同比增1.6%,预期增1.5%,前值增2%;环比增0.3%,预期增0.2%,前值减0.3%

美联储主席鲍威尔:低利率环境下,美联储的降息空间更小;美联储正展开大量工作来理解回购市场的流动性问题。经济扩张具有可持续性;没有理由认为经济下行的可能性走高;美联储对经济前景的预期仍然是经济持续温和增长。赤字降低需要时间和公众的支持来实现;需要更广泛的承诺来维持财政可持续性;美国具备应对经济下滑的财政空间,需要一定时间。

美联储卡普兰:明年美国经济增速很有可能达到2%;美国消费者状况良好,劳动力市场趋紧;尽管经济增速缓慢,不认为2020年将出现衰退。

欧元区及英国:

“欧洲央行OIS”:到12月维持利率在-0.5%不变的概率为98.8%,加息10个基点至-0.4%的概率为1.2%;到1月维持利率在-0.5%不变的概率为90.7%,降息10个基点至-0.6%的概率为8.2%,加息10个基点至-0.4%的概率为1.1%

欧元区第三季度GDP修正值同比增1.2%,预期增1.1%,前值增1.1%;季环比增0.2%,预期增0.2%,前值增0.2%。欧元区第三季度季调后就业人数季环比增0.1%,预期增0.2%,前值增0.2%;同比增1%,预期增1%,前值增1.2%

法国第三季度ILO失业率为8.6%,预期8.4%,前值8.4%

法国10CPI环比持平,预期降0.1%,前值降0.1%;同比升0.8%,预期升0.7%,前值升0.7%10月调和CPI环比降0.1%,预期降0.1%,前值降0.1%;同比升0.9%,预期升0.9%,前值升0.9%

英国10月季调后零售销售同比升3.1%,预期升3.7%,前值升3.1%;环比降0.1%,预期升0.2%,前值持平;季调后核心零售销售同比升2.7%,预期升3.4%,前值升3.0%;环比降0.3%,预期升0.2%,前值升0.2%

德国第三季度季调后GDP初值季环比增0.1%,预期减0.1%,前值从减0.1%修正为减0.2%;未季调GDP初值同比增1%,预期增0.9%,前值持平;工作日调整后GDP初值同比增0.5%,预期增0.5%,前值增0.4%

德国经济部长阿尔特迈尔:德国经济增速数据仍过于疲软;德国在三季度避免了陷入技术性衰退,但经济仍然脆弱;上行趋势已经开始,但可能进展缓慢。

中国及亚洲:

中国10月规模以上工业增加值同比增长4.7%,预期5.3%,前值5.8%。从环比看,10月规模以上工业增加值比9月增长0.17%1-10月规模以上工业增加值同比增长5.6%

中国1-10月固定资产投资(不含农户)同比增长5.2%,预期5.4%,前值5.4%

中国1-10月房地产开发投资109603亿元,同比增长10.3%,增速比1-9月回落0.2个百分点。

中国1-10月商品房销售面积同比增长0.1%,增速今年以来首次由负转正,1-9月为下降0.1%10月末,商品房待售面积49323万平方米,比9月末减少23万平方米。

商务部:中方多次强调贸易战由加征关税起,也应该由取消加征关税止,这符合中美两国利益,也符合世界利益;取消加征关税幅度应充分体现中美第一阶段协议的重要性,这一重要性应由双方共同估量;现在双方正就此进行深入讨论。

提醒:晚间公布欧元区10月未季调CPI,欧元区9月季调后贸易帐,美国10月零售销售,美国11月纽约联储制造业指数,美国10月进口物价指数。

 

【技术分析】

隔夜外盘白银继续盘整,下方支撑参考16.5-16.6附近,上方阻力仍参考17.0-17.1附近;内盘沪银主力移仓至2002,近期短时调整,底部获得一定支撑,下方支撑参考4050附近,上方阻力参考4190附近。

 

【观点和操作建议】

隔夜外盘白银继续盘整,下方支撑参考16.5-16.6附近,上方阻力仍参考17.0-17.1附近;内盘沪银主力移仓至2002,近期短时调整,底部获得一定支撑,下方支撑参考4050附近,上方阻力参考4190附近。隔夜标普微涨,美元与美债收益率下行,黄金连涨两日;鲍威尔称没有理由预计美国经济很可能衰退,但债务路径不可持续;美10PPI环比涨幅六个月最大,同比增幅跌至三年低位;德国经济三季度惊险躲过技术性衰退;日本三季度GDP创一年新低;中国10月规模以上工业增加值增长4.7%,社会消费品零售总额同比增长7.2%;前10月房地产投资同比增长10.3%,固定资产投资同比增长5.2%

操作上,经历上周大跌后,短时金银价格有所休整,我们预计年前维持震荡势。

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