原油:震荡延续 1115

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【国际原油】

WTI 12月原油期货收跌0.35美元,或0.61%,报56.77美元/桶;布伦特1月原油期货收跌0.09美元,或0.14%,报62.28美元/桶。SC2001夜盘收跌0.4元,或0.09%,报453.4/桶人民币。

 

【基本面】

l   新西兰联储主席奥尔:必要时降息的大门依然敞开。

l   墨西哥央行:将基准利率下调25个基点至7.5%

l   美联储布拉德:美联储的三次降息为经济提供了保险。

l   美联储卡普兰:当前美联储应观察年内降息造成的影响。明年美国经济增速很有可能达到2%。因美国经济强劲,不会采用负利率。

l   美联储布拉德:风险仍存,但美联储今年降息将支撑经济明年更快速发展,通胀处于更佳水平。对收益率曲线倒挂表示担忧,但当前货币政策处于相当宽松水平。

l   美联储威廉姆斯:美联储降息是为了应对持续潜在的风险。如果前景发生实质性改变,美联储将调整政策。

l   美联储主席鲍威尔:低利率环境下,美联储的降息空间更小。认为债务不重要的观点是错误的。在合适的时机,美联储将使用更激进的政策工具。美国经济前景仍然正面。

l   穆迪:不认为全球经济将在2020年或2021年进入衰退。

l   EIA报告:美国除去战略储备的商业原油进口降至19962月以来的最低水平。美国原油产量创纪录高位的1280万桶/日。

l   美国至118日当周EIA原油库存(万桶):前值:792.9,预期:164.9,公布:221.9美国至118日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存(万桶):前值:171.4,预期:--,公布:-122.9

l   美国至118日当周EIA天然气库存(亿立方英尺):前值:340,预期:0,公布:30

l   美国至119日当周初请失业金人数(万人):前值:21.1,预期:21.5,公布:22.5美国10PPI月率:前值:-0.3%,预期:0.3%,公布:0.4%

l   欧佩克月报:预计美国明年原油产量增长150万桶/日。据二手资料显示,欧佩克10月原油产量增加94.3万桶/日至2965万桶/日。仍旧预计2020年初原油供应过剩。如果欧佩克继续以10月的速度生产原油,则2020年将有7万桶/日的盈余(9月为34万桶/日)。将2020年非欧佩克石油供应增速预期下调4万桶/日至217万桶/日。2020年全球原油需求增速预期为108万桶/日,此前预期为108万桶/日。沙特10月上报的原油产量为1030.3万桶/日,9月为856.4万桶/日。2020年欧佩克原油需求预期为2958万桶/日,此前预期为2957万桶/日。

l   欧元区第三季度GDP年率修正值:前值:1.1%,预期:1.1%,公布:1.2%欧元区第三季度季调后就业人数季率:前值:0.2%,预期:0.2%,公布:0.1%

l   法国10CPI月率:前值:-0.1%,预期:-0.1%,公布:0

l   【商务部:中日韩三方已经就推动谈判全面提速达成共识】商务部发言人在发布会上表示,在前期工作的基础上,中日韩三方已经就推动谈判全面提速达成共识,商定在RCEP的基础上,进一步提高货物贸易,服务贸易,投资自由化的水平和规则标准,打造RCEP+的自贸区。近日,中日韩三方商定将在11月底在韩国举行中日韩自贸区第十六轮谈判。中方愿与日方、韩方共同努力,推动谈判尽快取得实质性进展。(一财)

l   【商务部重申取消加征关税是中美达成第一阶段协议重要条件】商务部举行新闻发布会,新闻发言人高峰在会上再次重申取消加征关税对于双方达成第一阶段协议的重要性。高峰说,中美贸易战由加征关税而起,也应该由取消加征关税而止,这是中美双方达成协议的重要条件。而且取消加征关税符合生产者和消费者的利益,符合中美两国的利益,也符合世界利益。这是双方利益而不是单方的利益。高峰说,中美双方达成第一阶段协议,取消加征关税的幅度应该充分体现第一阶段协议的重要性。而其重要性应该由双方共同估量,双方正就此进行深入讨论。在平等和相互尊重的基础上,妥善解决彼此核心关切,为达成第一阶段协议创造条件。

l   【商务部:中美正就取消加征关税幅度进行深入讨论】商务部新闻发言人高峰14日称,中方多次强调贸易战由加征关税起,也应该由取消加征关税止,这符合中美两国利益,也符合世界利益。取消加征关税幅度应充分体现中美第一阶段协议的重要性,这一重要性应由双方共同估量。现在双方正就此进行深入讨论。

l   德国第三季度未季调GDP年率初值:前值:0%,预期:0.9%,公布:1%,修正:-0.1%(前值)。

l   法国第三季度ILO失业率:前值:8.5%,预期:8.4%,公布:8.6%

l   穆迪:不预计全球经济将在20202021年陷入衰退。

l   中国10月社会消费品零售总额月率:前值:0.7%,预期:--,公布:0.46%

l   国家统计局:2019110月份,全国固定资产投资(不含农户)510880亿元,同比增长5.2%,增速比19月份回落0.2个百分点。从环比速度看,10月份固定资产投资(不含农户)增长0.40%。其中,民间固定资产投资291522亿元,同比增长4.4%,增速比19月份回落0.3个百分点。

l   中国10月规模以上工业增加值月率:前值:0.72%,预期:--,公布:-1.1%中国10月城镇固定资产投资月率:前值:0.41%,预期:--,公布:0.4%

l   中国10月规模以上工业增加值年率:前值:5.8%,预期:5.4%,公布:4.7%中国10月社会消费品零售总额年率:前值:7.8%,预期:7.9%,公布:7.2%中国1-10月城镇固定资产投资年率:前值:5.4%,预期:5.4%,公布:5.2%中国10月城镇调查失业率:前值:5.2%,预期:--,公布:5.1%

l   美联储哈克:不支持过去两次降息。预计美国经济增长2019年略高于2%2020年在2%左右。通胀在回升,将在未来一年半至两年内达到2%目标。

l    澳大利亚10月季调后失业率:前值:5.2%,预期:5.3%,公布:5.3%

 

【中期观点】

大区间震荡。

【技术分析】

测试支撑。

【观点和操作建议】

昨夜,油价在持续走强后迎来回调。随着中美贸易谈判不断推进,市场仍然对谈判取得实质进展抱有乐观预期,支撑油价维持高位。然而,昨夜EIA原油库存数据的超预期增长以及美联储短期可能性较低的降息可能性则带动油价油价大幅回调。整体来看,油价依旧维持此前震荡格局。

原油最近仍在延续震荡走势,下方支撑稳固,但同样上方压力仍在。具体来看在OPEC+减产会议即将临近和沙特阿美正式宣布IPO后,原油市场底部受到供应端的支撑较为坚实,同时考虑到美国页岩油成本和页岩油公司现金流问题,成本支撑对油价也有比较明显的利多作用;但从需求端来看,全球宏观经济的疲弱继续对油价施压,原油多头力量明显不足。总体来说原油价格预计持续保持震荡,在美国2020年大选和OPEC12月减产会议结束前,油价都很难有方向选择的可能。

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