国债期货:MLF和逆回购利率先后下调,今日LPR或下调 1121

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【观点与策略】

MLF和逆回购利率先后下调,今日LPR或下调TS2003支撑位100.205元,压力位100.405元;TF2003支撑位99.485元,压力位99.885元;T2003支撑位97.830元,压力位98.420元。央行意外调降逆回购利率使得市场对货币政策进一步宽松有所期待,不过通胀仍是货币宽松的掣肘,逆周期调节政策或更多在财政端而不是货币端,随着“降息”利多逐渐消化,期债或重回震荡。另外,今日LPR将迎来新一次报价,在MLF和逆回购利率先后调降后,此次LPR利率下行已无悬念,关注其调降方式和幅度。

 

昨日国债期市

2年期国债期货主力合约TS2003开盘100.300元,最高100.315元,最低100.270元,收盘100.305元,上涨0.015元,涨幅0.01%,振幅0.045元,成交30055手,较昨日减少4660手,持仓10884手,增仓628手。5年期国债期货主力合约TF2003开盘99.695元,最高99.715元,最低99.625元,收盘99.685元,上涨0.025元,涨幅0.03%,振幅0.090元,成交4909手,较昨日减少3060手,持仓18287手,增仓2502手。10年期国债期货主力合约T2003开盘98.200元,最高98.235元,最低98.050元,收盘98.125元,下跌-0.030元,跌幅-0.03%,振幅0.185元,成交30846手,较昨日增加8909手,持仓63358手,增仓5598手。

【昨日国债现市】

2年期活跃CTD券为170007.IBIRR2.03%5年期活跃CTD券为190013.IBIRR2.34%10年期活跃CTD券为180027.IBIRR1.68%,目前R0072.55%

利率债市场收益率整体下行。具体来看,SKY_3M下行2BP2.50%;中债国债收益率曲线2年期下行3BP2.74%SKY_10Y下行4BP3.20%。信用债曲线收益率整体下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限上行1BP3.20%3年期收益率下行2BP3.59%5年期收益率下行2BP3.88%。中债中短期票据收益率曲线(A1年期稳定在9.51%

货币市场方面,1120日银行间质押式回购市场共成交34788亿元,增加3.73%。其中,隔夜收于1.70%,较前一交易日下跌63bp7天收于2.55%,较前一交易日下跌20bp;中期方面,14天收于2.75%,较前一交易日下跌5bp;长期方面,1个月收于2.90%,较前一交易日下跌74bp3个月收于3.06%,较前一交易日下跌11bp

 

【财经资讯】

1120央行公告称,在开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿元的基础上,以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作,操作利率为2.5%。。

 

【市场观察】

人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升54个基点,报7.0037

沪深两市整体上行,上证综指上涨24.79点(或0.85%)至2933.99点,深证成指上涨174.48点(或1.80%)至9889.75点,创业板指上涨46.59点(或2.77%)至1729.08点。

 

【技术分析】

技术上,T1912上涨,截止收盘日K线收于20日线上方,目前20日线走平,K线位于布林带上轨附近,布林带轨距放大,MACD指标动能柱红色,DIFF线和DEA线在零轴下方。TS1912TF1912全天走势与T1912相似。

 

 

 

 

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