橡胶:偏强整理

报告导读:

1、【印度天胶产能料将在未来几年下降】据外媒12月28日报道,由于生产率极低的老旧种植园的占比不断上升,印度天然橡胶生产的最大潜力在未来几年将会下降。假设目前新植和再植的趋势保持不变,最大的潜在产量,目前约为98万吨/年,将在2030年下降到88.9万吨,在2040年仅为34.9万吨。自2012年以来,由于价格低廉,天然橡胶产量下降,并保持在最大潜在产能以下。尽管如此,自2010年以来,天然橡胶的需求一直以近2.5%的年增长率稳步增长。尽管印度经济的年增长率可能远高于7%,但预计这一数字仍将保持强劲。

这必然会增加未来印度国内天然橡胶生产的短缺,让年销售额超过10亿卢比的印度橡胶行业陷入困境。2018-19年,印度国内天然橡胶生产缺口约为56万吨,占总消费量的46%。在新冠疫情的2020-21年期间,缺口有所减少,但预计未来将大幅增加。预计2030年和2040年的缺口分别为92.1万吨和21.8万吨。到2030年,这一缺口将占到总消费的51%,到2040年将占到86%,这一数字令人震惊。这些缺口估计数是根据最大潜在产量计算。由于各种原因,包括价格低、气候变化等,实际产量可能会远远低于潜在产量。这将进一步加剧该国天然橡胶供应的不足。在2022-2027年期间,印度汽车轮胎市场预计将以3.6%的复合年增长率增长,而且在快速增长的汽车行业的推动下,这一趋势可能会继续下去。大型轮胎公司认识到这一点,多年来扩大了它们的生产能力,这些公司共消耗该国现有天然橡胶的70%以上。自2012年以来,印度国内天然橡胶产量的突然逆转,给印度轮胎行业带来某种危机。行业可以通过两种方式来解决这个问题,这似乎是一种简单的解决方案。然而,从长远来看,两者都存在严重的经济和环境可持续性问题。

2、【英国11月乘用车产量同比下滑29%】据英国汽车工业协会(SMMT)近日公布的数据显示,11月,该国尽管电动汽车产量增长了53%,但英国乘用车整体产量仍同比下滑29%至75756辆。汽车供应链受新冠疫情冲击严重,导致汽车产量萎靡。

值得注意的是,这已是英国汽车产量连续第五个月下滑,也是自1984年以来表现最差的11月。综合今年前11个月,英国汽车累计产量不足80万辆,比疫情流行前的2019年同期减少了约43.3万辆。

SMMT首席执行官迈克·霍斯表示,这些数字令人担忧,英国汽车产业的前景非常严峻。疫情正在全球范围内大规模冲击汽车产业的供应链,尤其是芯片短缺有可能会持续影响2022全年的汽车生产。同时,不断上升的通货膨胀率也造成了汽车生产成本的抬升,令汽车行业经营环境更为艰难。该国汽车产业也必须由政府提供支持政策。

3、【ANRPC:供应短缺及中国需求将短期内推高胶价】据ANRPC近日发布的《橡胶市场情报报告》预计,由于春节前需求,中国在2022年1月前的橡胶进口量将会增加。由于主要生产国橡胶树每年都要越冬,出现季节性供应短缺,同时中国制造企业预计在农历春节为期一周的假期前囤积天然橡胶库存。2021年全球橡胶很可能以20万吨左右的缺口结束(供应量:1388.2万吨,需求:1407.6万吨)。


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