全球光伏装机预期大增,铝需求增量几何?——“清洁能源金属”需求再排位˙系列报告(一)

报告导读:

在今年上半年与有色金属需求相关的终端上,光伏行业恐怕是为数不多持续提供需求增量贡献的一个领域。结合市场及我们的评估来看,今年全球光伏新增装机数量有可能会在200-210GW区间上下(按容配比1.2:1,实际装机数量或接近240-252GW)。

在光伏行业中,铝主要被应用在光伏组件边框(Module Frames)和光伏板支架(Mountings)中,换流器(Inverter)及电池片(Cell)也有少量使用。基于IRENA、Nature、European Commission、IEA等机构的研究报告及数据评测,我们倾向于认为目前全球每1GW光伏装机(含组件边框+光伏板支架)平均耗铝约接近1.4万吨。这其中,光伏系统每1GW的组件边框耗铝量在0.7万吨左右,约32%比重的分布式光伏每1GW的支架耗铝量约在2.2万吨。

结合2022年全球光伏装机及每1GW耗铝量预估可得,光伏系统总用铝或可达到336-352万吨。但这里需要注意的是,光伏用铝涵盖了全铝元素,也就是说除了原生铝之外,也包括了再生铝。基于Nature的报告《The aluminium demand risk of terawatt photovoltaics for net zero emissions by 2050》显示,2020年光伏系统用铝约34%来自再生铝,这就意味着其中66%是原铝。因此,2022年全球光伏系统对原铝的需求量预计在222-232万吨,可占到全球原铝消费的7.5-8.0%左右。如果取222-232区间中位数227万吨,今年全球光伏用铝需求相比去年的增量可高达80万吨,占到消费总量的2.7%。

这其中,中国2021年光伏新增装机约53GW(实际装机按照1.2:1容配比,约在63.6GW)以及88.8GW出口数量(合计约152.4GW),合计可占到全球当年度光伏实际装机量(132.8*1.2)的95.6%,这在一定程度上可说明中国光伏行业生产能力对全球市场确实有举足轻重的影响。

2022年在全球光伏新增装机数量有可能在200-210GW(实际装机数量接近240-252GW)区间附近的前提下,按照乐观、中性、悲观三种情景看,即根据中国光伏系统产出(国内装机+出口)占全球总供应的比重分别为95.6%(与去年持平)、80%、70%来测算,中国合计规模有可能会在235、197、172GW。由此,对应得到全铝元素的国内需求量预计在329、275、241万吨,原铝的需求量预计在217、182、159万吨,可占到今年中国原铝消费的4-5%。消费增量上,相比去年的增量预计分别在76、41、18万吨,占到消费总量的0.5-2.0%。如果参照历年数据的延续性(即使该比重的测算存在统计口径不够统一的问题),2018-2021年中国光伏系统产出占全球总供应的比重没有下到80%以下,那么对于今年而言,按照80%及以上来衡量,中国光伏行业对原铝的需求量就不应低于182万吨(约占消费总量4.5%),相比去年增量应不低于41万吨(约占消费总量1%,亦可视为光伏行业可提升今年国内原铝消费增速1%左右)。

本篇报告特别感谢实习生李易昂的贡献。


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