2022年二季度公募基金的股指期货持仓情况

报告导读:

2022年二季度市场波动放大的市场环境下,公募基金对冲力度加大,配置股指期货空头的公募基金公司和产品数量上升,多头的公司和产品数量下降。整体来看,截至2022年二季度,共有58家公募基金参与股指期货市场,旗下配置股指期货的产品共253只。同时对冲力度明显增强,2022年二季度末较一季度末,公募基金持仓总市值增加21.98亿元,多头持仓创历史新高,空头持仓较一季度阶段性低点有所回升。

从全市场成交和持仓的角度观测合约流动性可以发现,近期各期限合约的流动性差距正在逐渐缩小,次月和次季合约的流动性有明显的提升,流动性风险对配置的限制逐步松绑,但公募基金配置仍偏爱当季合约,多头持仓中当季合约占比上升至53%,空头持仓中当季合约占比上升至65%,其余合约占比均有所下滑。

从基金类型来看,股票多空型基金产品较为稳定,长期以来产品数量保持稳定,目前仍为25只,但投资市值整体扩容,股票投资规模合计为160亿,股指期货空头市值合计增长超过9亿至139.8亿,平均对冲比例有所提升,依然稳定于90%附近。

二季度市场触底反弹期间,对冲基金净值增长落后于股票型基金,但也较好地规避了7月以来的持续调整。对冲产品中季度收益多数为正,年化收益多在3%附近。


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