因子与指数投资揭秘系列七:常见技术指标在商品指数上的择时效果

【报告导读】

(1)本报告主要测试了技术指标在商品指数上的择时效果,如常见的趋势、反转类指标等,共涉及了7个趋势指标,4个反趋势指标和1个通道型指标,使用的标的指数为综合和板块商品指数;

(2)综合商品指数择时方面,趋势型指标的择时效果要明显优于反趋势型指标。以年化收益率或夏普比率衡量,单均线指标表现最佳,择时年化收益为9.78%,夏普比率为1.03;以卡玛比率衡量,MACD指标表现最佳,卡玛比率为0.8;

(3)板块商品指数择时方面,工业品指数与能化指数整体表现较好,而农产品指数总体呈现震荡走势,表现一般。择时表现较好的指标基本为趋势型指标;

(4)工业品指数择时中,表现较好的指标有BBI指标、TRIX指标和单均线指标;能化指数择时中,表现较好的指标有MTM指标、TRIX指标和BBI指标;金属指数择时中,表现相对较好的是单均线指标;农产品指数整体呈现震荡走势,择时效果不佳。


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